(完整word版)XXXX集团有限公司投资操作手册(试运行).docxVIP

XXXX 投资操作手册 （试运行） 为进一步加强 XXXXX 有限公司对外股权投资的管理， 规范投资行为，控制投资风险，提高投资效益，保证集团资产的保值增值，维护集团和股东的合法权益， 做到在项目投资过程中做到有法可依、有章可循，结合集团实际情况，制定本手册。 第一章 集团投资的原则 1.1 XXXXXX （以下简称“集团” ）在遵守国家的法律法规、重视自身的社会责任的前提下， 基于经济和财务目的， 在风险可控的范围内进行各类资产的稳健、 有效配置，重视追求长期、 可持续的回报，努力实现股东利益最大化； 1.2 集团通过对自身各个产业链上下游项目的并购和财务投资，有效提升集团的行业竞争力，实现集团各个产业链的协同发展，为集团各类资产的保值增值服务。 第二章 项目投资的逻辑 （项目初期的基本判断） 2.1 明确投资的目的 每一个项目在投资之前首先需要明确投资的目的是什么，能 够为集团的经营带来什么价值， 最终要实现什么样的结果， 并明确是否符合集团的定位及长期发展规划； 2.2 明确项目的背景和基本潜力 （适用于非集团自身业务覆盖的项目） 在项目投资前，需要尽可能的了解项目所处行业的市场基本情况，包括但不限于： 1） 项目所处全行业当前的市场量级，以及未来可预见的市场量级； 1/26 2） 项目所处子行业当前的市场量级，以及未来可预见的市场量级； 3） 项目所处行业当前的发展阶段，以及未来的发展趋势和方向； 4） 项目所处行业当前市场发展速度； 5） 项目的主营业务是否属于刚性需求； 6） 项目发展的驱动因素是哪些？例如政策 （环保）、消费升级、技术改造等等，及其必要性； 7） 明确项目所处行业的竞争壁垒及门槛？例如滴滴 （资本）、百度（技术）、阿里（规模和体系）或其他多种因素共同影响。 8） 项目所处行业的基本法律环境，包括政策、制度，及项目所处区域的政策等。 在项目投资前，需要尽可能的了解项目创始团队的基本情况，包括但不限于： 1） 创始团队成员的知识结构，是否具备继续成长的潜力； 2） 创始团队成员的年龄结构； 3） 创始团队成员的发展履历，总结拟投资项目的成功与失败因素。 在项目投资前， 需要对项目的主营业务 ---产品 / 服务，进行全面的分析。包括但不限于： 1） 功能 / 服务的市场定位，差异化等； 2） 消费层次划分； 3） 未来的发展方向和趋势； 4） 竞争对手的基本情况； 第三章 项目初步调研 2/26 3.1 工作安排 根据公司安排， 本阶段工作主要由投资中心主导， 与相关事业部组建项目组共同完成； 投资中心应在初步调研前拟定调研清单，清单中应明确调研内容及相关内容的责任人； 制定项目组工作计划； 项目组应同项目方至少进行一次面对面沟通； e 原则上，初步调研的时间不超过一周（五个工作日） ； 工作成果：初步调研报告。 报告递交至投资中心和相关事业部部门负责人审核。 3.2 调研内容 a 企业名称（工商登记、国家企业信用信息公示系统） ； 历史沿革（企业工商资料） ：项目方应去工商主管部门获取企业档案，扫描或邮寄至我公司； 股权结构（工商档案可明确最终结构） ； 管理结构：公司组织结构图，及相关部门负责人介绍。 主营业务（产品 / 服务）：基本介绍，应明确产品 / 服务的应用场所、功能、售价等基本信息； 经营模式（项目方提供说明） ； 行业竞争优势（项目方提供说明） ； 基本财务信息及其解释：连续三年经审计的资产负债表、损益表（利润表）、现金流量表，对于异常数据应明确基本缘由，并写入报告； 项目重大资产明细（如土地、厂房、车辆等） 基本交易意愿： 应同项目方进行初步接触， 了解其大致的交易条件， 包括估值、 可交易股权比例、 交易方式 （股权转让、增资）； 3/26 其他需注意事项； 3.3 项目初步调研工作流程（投资中心、相关事业部） 3.4 项目初步调研审批流程（ OA ） 相关事业部、中心提交项目申请， 附件中应包含项目基本介绍； 相关事业部、中心负责人和投资中心负责人审批通过； 投资中心负责人安排相关人员成立工作小组； 工作小组基于集团投资操作手册工作指引整理项目资料； 项目资料整理完毕后， 应提交至相关事业部、 中心负责人、投资中心负责人审阅； 审阅通过后，项目初步调研结束。 第四章 行业分析 （适用于非集团自身业务覆盖的项目） 4.1 工作安排： 根据公司安排，本阶段工作“行业分析”原则上由投资中心组建的项目小组负责完成； 如项目同公司各个事业部有交集，则相关事业部需派出专 4/26 人，协同投资中心共同完成； 原则上，单一项目的行业研究工作不超过一周（五个工作日）； 工作成果：行业分析报告 / 行业研究报告， 递交投资中心及相关事业部部门负责人审核。 4.2 行业概况 行业的定义 （