欧盟证券交易中的利益冲突规范及其启示.pdfVIP

欧盟证券交易 中 的利益冲突规范 及其启示 蔺 捷 摘 要 ：欧盟证券市场一体化 向纵深发展 的历程 ，同时也是证 券 法律规 范 不断完善 、证券投 资者受到更优保护 的历程 。欧盟证券 交易领域 的核心指令—— 《金 融工具市场指 令》(MiFID)，较之 其他 涵盖利 益冲突规范的指令 (包括前身 《投资服务指令》)，其利益冲突规范 协调程度最高、防范管理要求更加具体。这些规范不仅协调 了欧 盟成 员国证券监管的不 同做法 ，促成 了欧盟证券 市场一体化 的程 度加深 ，而且在更加全面、更加协调 的基础上保障 了证券投 资者 的利益。此外，这些规范对于完善我 国利益冲 突防范和管理制度 也具有一定的借鉴意义 。 关 键 词 ：MiFID； 欧盟证券 交易； 利益冲 突； 投 资者保护 作者简介：上海对外贸易学院 法学院 副教授 博士 上海 20