2021年电大作业货币政策调研.docVIP

货币政策调研 经过对货币政策在县域经济传导实施障碍和原因分析，讨论相关提升货币政策在县域经济效能对策提议及调研结果分析。 　　一、货币政策传导实施中存在关键问题 　　货币政策在县域经济短期效果有时可能很显著，但连续性、长久性效果则显著不高。据对某县 1996年至 经济金融发展指标分析，GDP （1990年不变价）年均增加13.47%，GDP当年价年均仅增加3.56%，仅有两个年份GDP增幅超出贷款增幅，农民人均纯收入年均仅增加1.91%，金融机构各项存款年均增加19.29%，各项贷款年均增加9.9%，贷差逐年降低，从1996年30673万元降低到 9851万元，七年平均贷差为26977万元，存贷百分比和新增存贷百分比均呈波动性下降趋势（波动关键是因为 1999年至 全县剥离9300多万元不良资产所致），总体全部在下降，七年平均存贷百分比为136%，考虑到可比性原因，金融机构近六年新增存贷百分比全部在 50%以上， 最低，仍为54.58%.可见，信贷高投入并没有带动经济高增加，尽管GDP增幅有时高过贷款增幅，但金融机构存款高增加和农民人均收入低增加又从不一样侧面弱化了人民银行货币政策在县域经济效能。效能不高关键原因是： 　　（一）县级人民银行在传导实施货币政策过程中有误区。一是存在畏难情绪。不少人认为，货币政策制订集中在人民银行总行，重大货币政策实施操作也关键靠总行组织和推进，基层人民银行对货币政策具体实施和政策效果无能为力。尤其是这次监管体制改革，使人民银行职员对实施货币政策专业化感到力不从心，认为监管职能分离弱化了人民银行落实实施货币政策能力。二是重金融监督管理轻货币政策效能。近几年因为金融风险日益突出，金融机构“双降”工作和金融安全区创建工作花费了金融部门大量精力，而对货币政策传导和金融监管相辅相成关系不去深究，人民银行工作关键伴随金融监管体制改革而发生偏移。三是方法僵化。一提到落实实施稳健货币政策，就有些人认为不过是传达、转发文件，只照抄照搬，而不做深入调查研究，没有结合当地实际情况进行深入有效指导。四是意识不强。基层人民银行，尤其是货币信贷部门人员，一味忙于事务性工作，而对自己所负担落实实施货币政策工作关键性认识不足，没有注意到自己所做工作在货币政策层面上效果和作用。五是定位不准。过去人民银行县支行把更多精力放在了金融监管上，且作为重中之重工作，成效十分显著。不过，对货币政策关注却相对滞后，认为制订货币政策是总行职责，县支行难以作为。表现在实际工作中，就是对货币信贷政策实施情况调查研究不够，对县域经济发展情况了解不多，对工作中存在问题及原因底数不清，这将对县支行管理职能转变和推行职责水平提升带来不利影响，落实实施货币政策也多停留在“务虚”角度。 　　（二）商业银行信贷管理体制和激励机制不利于货币政策传导。四家国有商业银行担负着货币政策传导关键任务，但其严格信贷管理体制不利于货币政策传导；农村信用社信贷管理比较灵活，但不对货币政策传导发挥关键作用。现在商业银行贷款营销机制不健全，缺乏激励机制；而风险防范机制和责任追究制度比较系统、完善，责任和利益显著不对称，这在一定程度上影响了信贷人员工作主动性。中间业务收入占比低，银行经营收入严重依靠信贷利息收入，更增强了银行对信贷资产风险防范，一定程度上也影响了货币政策传导。以某县为例，全县只有工、农、建三家商业银行，建行也降格为市分行一个分理处，贷款余额仅为1226万元，其中还有已经进入破产法律程序破产债权1011万元，工行和农行信贷业务仅限于消费贷款、个人贷款业务，企业用户贷款较少，在人民银行下达支持“三有”企业贷款、信用担保机构贷款、下岗人员再就业小额担保贷款等政策承载上心有余而力不足。加之，因为宣传不到位，社会中介、金融机构、贷款需求方对货币政策知识掌握得不够，全社会货币政策素质偏低。 　　（三）货币政策传导路径过于狭窄。多年来，中央银行实施货币政策经过再贷款、公开市场操作、利率、票据市场等路径进行，但从县域经济情况看，证券市场、票据市场、货币市场严重缺乏，利率政策对经济震荡作用和弹性，已经远远低于政策出台时预期，人民银行下发窗口指导性意见受时间和层级阻滞又使其作用效力渐减，再贷款作用仅限于支农，对农业产业化龙头企业、中小企业支持现实操作困难。农业弱势地位和高投入、高风险、低产出，又注定其吸纳信贷资金能力十分有限，再贴现不仅在县级人民银行，就是在市级中心支行也出现了零余额。所以，过窄传导路径，限制了货币政策在县域经济作用。 　　（四）货币政策传导环境存在梗阻。关键表现，一是国有企业机制没有根本转变，整体资产负债率偏高；二是企业逃、废银行债务现象严重，社会信用观念淡薄；三是中小企业贷款担保难；四是社会保障体系不健全，消费市场主导产品仍未形成，最终消费回升较慢，消费信贷难