金融工程练习题及答案十一月整理.pdfVIP

一、 单项选择 1、下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：（B ） B ．远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格 2.在衍生证券定价中，用风险中性定价法，是假定所有投资者都是( C )。 C.风险无所谓的 3.金融工具合成是指通过构建一个金融工具组合使之与被模仿的金融工具具有( A )。 A.相同价值 4.远期价格是( C)。 C.使得远期合约价值为零的交割价格 5.无收益资产的美式期权和欧式期权比较( A )。 A.美式期权价格大于欧式期权价格 6.无收益资产欧式看跌期权的价格上限公式是( C )。 C. p  Xe−r (T −t ) 7.在期货交易中，基差是指（ B ）。 B.现货价格与期货价格之差 8.无风险套利活动在开始时不需要（ B ）投入。 B.任何资金 9.金融互换具有( A )功能。 A.降低筹资成本 10.对利率互换定价可以运用( A )方法。 A.债券组合定价 11.期货价格和远期价格的关系（A )。 A.期货价格和远期价格具有趋同性 12.对于期权的买者来说，期权合约赋予他的（C ）。 C.只有权利而没有义务 13.期权价格即为( D )。 D.内在价值加上时间价值 14.下面哪一因素将直接影响股票期权价格( B )。 B.股票价格的波动率 15.无收益资产的欧式看涨期权与看跌期权之间的平价关系为( A )。 A. c + Xe −r (T −t ) p + s 16、假设有两家公司A 和B，资产性质完全一样，但资本结构不同，在MM 条件下，它们每年创造的息税前收益都是 1000 万元。A 的资本全部由股本组成，共100 万股（设公司不用缴税），预期收益率为 10%。B 公司资本中有4000 万企业债券，股本6000 万，年利率为8%，则B 公司的股票价格是（ A ）元 A、100 17、表示资金时间价值的利息率是（C ） 1 C、社会资金平均利润率 18.金融工程的复制技术是（A ）。 A.一组证券复制另一组证券 19、金融互换的条件之一是( B )。 B.比较优势 20、期权的内在价值加上时间价值即为( D )。 D.期权价值 21、对于期权的卖者来说，期权合约赋予他的（ D ）。 D.只有义务而没有权利 22、无收益资产的美式看跌期权和欧式看跌期权比较( A )。 A.美式期权价格大于欧式期权价格 23、以下关于实值期权和虚值期权的说法中，正确的是：（ E ） E 、以上说法都不对 二、多项选择 1、下列因素中，与股票欧式看涨期权价格呈负相关的是：（ BD ） B ．期权执行价格 D ．期权有效期内标的股票发放的红利 2 、以下关于实值期权和虚值期权的说法中，不正确的是：（ ABCD ） A ．当标的资产价格高于期权执行价格时，我们将其称为实值期权 B ．当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其称为虚值期权 C ．当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其称为实值期权 D ．当标的资产价格高于期权执行价格时，我们将其称为虚值期权 3、下列关于有收益资产的美式看跌期权的说法中，不正确的是：（AC ） A ．对于有收益资产的美式看涨期权，提前执行期权意味着放弃收益权，因此不应提前执行 C ．对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可以获得利息收入，应该提前执行 4. 以下的那些参数与股票欧式看涨期权的价格总是正相关？（ AD ） A. 股票价格 D. 波动率 5. 以下哪个说法是不正确的：（ AC ） A. 期货合约到期时间几乎总是长于远期合约。 C. 无论在什么情况下，期货价格都不会等于远期的价格。 6、远期合约的特点有（ BD ） B、实物交割 D、信用风险大 7、金融期货基本上可以分为