张新民 财务报表分析 二版 课件强烈推荐.ppt

应收账款规模的不正常增加、应收账款平均收账期的不正常变长 是放宽信用政策的信号 可以刺激营业收入的立即增长，但影响资产质量 最新.课件 28-* 企业存货周转过于缓慢 表明企业存货出现积压，影响销售规模，影响获利水平。 最新.课件 28-* 应付账款规模的不正常增加、应付账款平均付账期的不正常延长 企业支付能力下降 最新.课件 28-* 企业无形资产规模的不正常增加 有可能将当期费用资本化 最新.课件 28-* 企业的业绩过度依赖非主营项目 谋求近期盈利，缺乏盈利的持久性 最新.课件 28-* 企业计提的各种准备过低 充分利用利润“调节器” 为未来经营埋下“定时炸弹” 最新.课件 28-* 企业利润表中的营业费用、管理费用等项期间费用出现不正常的降低 出现随业务量的上升而降低的现象 最新.课件 28-* 企业举债过度 资金紧张，支付能力下降 最新.课件 28-* 注册会计师（会计师事务所）变更、审计报告出现异常 最新.课件 28-* 投资收益与相应的现金流量脱节，有利润不分红 利润中存在泡沫 最新.课件 28-* 经营活动主导型：以经营活动为内容，以消耗经营资产为基础，以产生核心利润和经营活动引起的现金净流量为主要业绩表现。 投资主导型：以投资活动为内容，以消耗投资资产为基础，以产生广义投资收益和投资活动引起的现金流入量为主要业绩表现。 最新.课件 28-* 资产重组型：以对企业的经营资产或者投资资产进行重组为内容，以优化企业的经营资产或者投资资产为基础，以产生利润和相应的现金流量为业绩表现。 会计操纵型：以会计方法对财务信息进行账面调节为主要手段，在报表中直接“产生”利润。 最新.课件 28-* 所有者权益变动表 所有者权益变动表所包含的财务质量含义 注意区分“输血性”变化和“盈利性”变化 注意所有者权益内部项目互相结转的财务效应 注意关注企业股权结构的变化与方向性含义 注意会计核算因素的影响 注意分析企业股利分配方式所包含的财务状况质量信息 最新.课件 28-* 现金流量表及现金流量的分类 现金流量的质量分析 影响企业现金流量变化的主要原因分析 最新.课件 28-* 现金流量表异常背后的玄机——山东黄金2004-2005 山东黄金现金流量表有三大异常： 经营性应付项目随着公司生产经营规模的扩大反而减少了； 经营性应收项目增加了，但与生产经营密切相关的应收账款增加不多，与生产经营关系不那么密切的其他应收款却增加了不少； 在季报中出现金额巨大的“其他”项目，却又没有任何解释，实属罕见。 请思考： 企业现金流量表的各个项目之间、现金流量表与其他报表之间的内在联系应该是怎样的？如何认识现金流量质量？ 最新.课件 28-* 一、现金流量表及相关概念的含义 二、现金流量表的格式 三、现金流量的分类 最新.课件 28-* 经营活动现金流量： 与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量 最新.课件 28-* 投资活动现金流量： 按投资方向分为： 正常生产经营活动奠定基础的长期资产 对外投资形成的股权、债权 最新.课件 28-* 筹资活动现金流量： 权益资本 债务资本 最新.课件 28-* 不涉及现金流量的三类活动： 经营活动：各种摊销性费用，应计性费用； 投资活动：用非货币对外投资：债转股，股权互换； 筹资活动：债务转股本，非货币入资；非货币还债。 最新.课件 28-* 现金流量表的基本结构与内在关系 正表 报表附注 内在关系 最新.课件 28-* 一、现金流量表主要项目的运转规律分析 （一）正常情况下的经营活动现金流量除了要维护企业经营活动的正常周转外，还应该有足够的补偿经营性长期资产折旧与摊销，以及支付利息和现金股利的能力。 最新.课件 28-* （二）投资活动中的对外投资现金流量和经营性长期资产现金流量的补偿机制不同，在整体上反映了企业利用现金资源的扩张状况。 （三）筹资活动的现金流量应该适应企业经营活动、投资活动的需要，在整体上反映企业融资状况及其成效。 最新.课件 28-* 1．企业现金流量的结构与状态体现了企业发展战略的要求。 2．在稳定发展阶段，企业经营活动的现金流量应当有足够的支付能力，并能为企业的扩张提供现金流量的支持。 3．筹资活动现金流量能够适应经营活动、投资活动对现金流量的需求，且无不当融资行为。 最新.课件 28-* （一）现金流量的变化结果与变化过程的关系： 一是“现金流量净增加额”大于零，表现为期(年)末现金大于期(年)初现金流量； 二是“现金流量净增加额”小于零，即期(年)末现金小于期(年)初现金流量； 三是“现金流量净增加额“等于零，即企业期(年)末与期(年)初现金状况相同。 最新.课件 28-* 1、经营活动现金流量的质量分析： 经营活动现金流量