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浅析企业财务报表分析技巧（上） 2006-6-8 假如有两家公司在某一会计年度实现的利润总额正好相同， 但这是否意味着它们具有相 同的获利能力呢？答案是否定的， 因为这两家公司的资产总额可能并不一样， 甚至还可能相 当悬殊。再如，某公司 2000年度实现税后利润100万元。很显然，光有这样一个会计数据只 能说明该公司在特定会计期间的盈利水平，对报表使用者来说还无法做出最有效的经济决 策。但是，如果我们将该公司1999年度实现的税后利润60万元和1998年度实现的税后利润 30 万元加以比较。就可能得出该公司近几年的利润发展趋势， 使财务报表使用者从中获得更有 效的经济信息。如果我们再将该公司近三年的资产总额和销售收入等会计数据综合起来进行 分析，就会有更多隐含在财务报表中的重要信息清晰地显示出来。 可见，财务报表的作用是 有一定局限性的，它仅能够反映一定期间内企业的盈利水平、 财务状况及资金流动情况。 报 表使用者要想获取更多的对经济决策有用的信息，必须以财务报表和其它财务资料为依据， 运用系统的分析方法来评价企业过去和现在的经营成果。 财务状况及资金流动情况。 据以预 测企业未来的经营前景，从而制定未来的战略目标和作出最优的经济决策。 为了能够正确揭示各种会计数据之间存在着的重要关系， 全面反映企业经营业绩和财务 状况，可将财务报表分析技巧概括为以下四类：横向分析、纵向分析、 趋势百分率分析和财 务比率分析。 财务报表分析技巧之一：横向分析 横向分析的前提，就是采用前后期对比的方式编制比较会计报表， 即将企业连续几年的 会计报表数据并行排列在一起， 设置 绝对金额增减”和 百分率增减”两栏，以揭示各个会计 项目在比较期内所发生的绝对金额和百分率的增减变化情况。下面以 ABC公司为例进行分 析（见下表）。 比较利润及利润分配表分析： 2002年度。ABC公司的销售收入比上一年度增长了 209000元，增幅为28.9%。 ABC公司2002年度的销售毛利比2001年度增加了 986000元，增幅达37.7%。这意味着 公司在成本控制方面取得了一定的成绩。 2002年公司的销售费用大幅度增长，增长率高达 56.1%。这将直接影响公司销售利润 的同步增长。 ABC公司2002年度派发股利150000元，比上一年增加了 20%。现金股利的大幅度增 长对潜在的投资者来说具有一定的吸引力。 财务报表分析技巧之二：财务报表纵向分析 横向分析实际上是对不同年度的会计报表中的相同项目进行比较分析； 而纵向分析则是 相同年度会计报表各项目之间的比率分析。 纵向分析也有个前提， 那就是必须采用 可比性” 形式编制财务报表，即将会计报表中的某一重要项目 （如资产总额或销售收入） 的数据作为 100%，然后将会计报表中其他项目的余额都以这个重要项目的百分率的形式作纵向排列， 从而揭示出会计报表中各个项目的数据在企业财务报表中的相对意义。 采用这种形式编制的 财务报表使得在几家规模不同的企业之间进行经营和财务状况的比较成为可能。 由于各个报 表项目的余额都转化为百分率， 即使是在企业规模相差悬殊的情况下各报表项目之间仍然具 有 可比性”。但是，要在不同企业之间进行比较必须有一定的前提条件， 那就是几家企业都 必须属于同一行业，并且所采用的会计核算方法和财务报表编制程序必须大致相同。 仍以ABC公司的利润表为例分析如下： ①ABC公司销售成本占销售收入的比重从 2001年度的65, 4g6下降到2002年度的63.2%。 说明销售成本率的下降直接导致公司毛利率的提高。 ABC公司的销售费用占销售收入的比重从 2001年度11.1%上升到2002年度的13.4% , 上升了 2.3%。这将导致公司营业利润率的下降。 ABC公司综合的经营状况如下：2002年度的毛利之所以比上一年猛增了 37.3%，主要 原因是公司的销售额扩大了 28.9%，销售额的增长幅度超过销售成本的增长幅度，使公司的 毛利率上升了 2.2%。然而，相对于公司毛利的快速增长来说。公司的净利润的改善情况并 不理想，原因是销售费用的开支失控，使得公司的净利润未能与公司的毛利同步增长。 财务报表分析技巧之三：趋势百分率分析 趋势分析看上去也是一种横向百分率分析， 但不同于横向分析中对增减情况百分率的提 示。横向分析是采用环比的方式进行比较， 而趋势分析则是采用定基的方式， 即将连续几年 财务报表中的某些重要项目的数据集中在一起， 同期年的相应数据作百分率的比较。 这种分 析方法对于提示企业在若干年内经营活动和财务状况的变化趋势相当有用。 趋势分析首先必 须选定某一会计年度为基年，然后设基年会计报表中若干重要项目的余额为 100%，再将以 后各年度的会计报表中相同项目的数据按基年项目数的百分率来列