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清科季报:2020 年第三季度VC 市场募资回暖,科
创板推动退出渠道逐渐畅通
2020-11-12 清科研究中心 梁丽清
清科研究中心数据显示:2020 年第三季度VC 市场共新募集251 支可投资于中国大陆
的基金,募集金额为1048.25 亿元人民币;投资方面发生946 起交易,披露金额611.95 亿
元人民币;退出方面共计发生648 笔交易。
VC 市场募资回温,规模数量创两年来新高
2020 年第三季度 VC 机构共新募集 251 支可投资于中国大陆的基金,数量同比上升
18.4%,环比上升57.9%;新增资本量为1048.25 亿元人民币,同比上升90.1%,环比上升
131.2%;平均募资规模为4.18 亿元人民币。
人民币基金数量占据主导地位,外币基金募资规模走势强劲
2020 年第三季度VC 市场人民币基金新募集数量同比上升17.3%,募集金额同比上升
58.4%;外币基金募集数量同比上升40.0%,募集金额同比上升156.2%。
2020 年第三季度VC 市场募资金额超10 亿元人民币的基金为19 支,同比上升26.7%,
环比上升72.7%。
表1 2020 年第三季度中国VC 市场部分大额募资案例
VC 市场投资交易逐渐活跃,医疗行业交易规模占据首位
2020 年第三季度VC 市场共发生投资946 起,环比增长29.1%,接近去年三季度投资
案例数量;披露投资金额的903 起投资事件共涉及611.95 亿元人民币,环比增长46.1%,
同比上升51.7%。2020 年第三季度VC 市场大额投资频现,单起投资金额超5 亿元人民币
的案例12 起,为2019 年三季度2.4 倍。
表2 2020 年第三季度中国VC 市场投资活跃机构名单
医疗健康领域热度依旧,江苏地区投资活跃度激增
2020 年第三季度,医疗健康领域热度依旧。本季度生物技术/医疗健康行业获投案例数
为238 起,占VC 市场投资案例总数24.7%,获投比例较一、二季度还略有提升,排名VC
市场行业投资案例数第二;投资金额为144.09 亿元人民币,继续超越IT 位居首位。地域分
布方面,2020 年第三季度投资案例数及投资金额上北上广持续领跑,江苏投资案例数激增
至162 起,同比增长67.0%。
科创板疏通退出渠道,为创投机构提供退出契机
2020 年第三季度VC 市场共发生648 笔退出,同比上升72.8%,在科创板带动之下,
被投企业IPO 数量大幅上涨,IPO 退出共计发生391 笔,同比增长94.5%。
总结:
伴随国内新冠疫情得以控制,中国VC 募资市场开始回暖,2020 年第二季度中国VC
市场的投资数量和投资金额均有所回升,至第三季度也保持在相对稳定的状态。经过一年多
的沉淀,科创板推动退出渠道逐渐畅通,IPO 退出仍为中国VC 机构股权投资市场的主要退
出方式。
关于清科研究中心
清科研究中心是中国股权投资行业专业综合的研究机构。一直致力于为众多的有限合伙
人、政府机构、VC/PE 投资机构、战略投资者,以及律师事务所、会计师事务所等提供专业
的信息、数据、研究、咨询以及培训服务。清科研究中心旗下产品品牌包括:清科研究、私
募通、清科咨询、清科投资学院等。
清科研究中心在国内市场影响力持续提升,截至目前服务机构数量超 700 家,其中服
务的政府主要部门包括国家发改委、国家科技部、证监会等,以及超过40 个省市地区的金
融办、发改委、科技局等机构,深度参与市场分析与相关政策制定。清科研究中心作为国家
部委和各地政府引导基金尽职调查和投资顾问服务商,为国家科技部科技成果转化引导基
金、吉林省、山东省、天津、深圳、重庆、成都等全国近百个省市地区提供了政府引导基金
尽职调查、绩效考评等咨询服务。
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