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清科季报：2020 年第三季度VC 市场募资回暖，科 创板推动退出渠道逐渐畅通 2020-11-12 清科研究中心 梁丽清 清科研究中心数据显示：2020 年第三季度VC 市场共新募集251 支可投资于中国大陆 的基金，募集金额为1048.25 亿元人民币；投资方面发生946 起交易，披露金额611.95 亿 元人民币；退出方面共计发生648 笔交易。 VC 市场募资回温，规模数量创两年来新高 2020 年第三季度 VC 机构共新募集 251 支可投资于中国大陆的基金，数量同比上升 18.4%，环比上升57.9%；新增资本量为1048.25 亿元人民币，同比上升90.1%，环比上升 131.2%；平均募资规模为4.18 亿元人民币。 人民币基金数量占据主导地位，外币基金募资规模走势强劲 2020 年第三季度VC 市场人民币基金新募集数量同比上升17.3%，募集金额同比上升 58.4%；外币基金募集数量同比上升40.0%，募集金额同比上升156.2%。 2020 年第三季度VC 市场募资金额超10 亿元人民币的基金为19 支，同比上升26.7%， 环比上升72.7%。 表1 2020 年第三季度中国VC 市场部分大额募资案例 VC 市场投资交易逐渐活跃，医疗行业交易规模占据首位 2020 年第三季度VC 市场共发生投资946 起，环比增长29.1%，接近去年三季度投资 案例数量；披露投资金额的903 起投资事件共涉及611.95 亿元人民币，环比增长46.1%， 同比上升51.7%。2020 年第三季度VC 市场大额投资频现，单起投资金额超5 亿元人民币 的案例12 起，为2019 年三季度2.4 倍。 表2 2020 年第三季度中国VC 市场投资活跃机构名单 医疗健康领域热度依旧，江苏地区投资活跃度激增 2020 年第三季度，医疗健康领域热度依旧。本季度生物技术/医疗健康行业获投案例数 为238 起，占VC 市场投资案例总数24.7%，获投比例较一、二季度还略有提升，排名VC 市场行业投资案例数第二；投资金额为144.09 亿元人民币，继续超越IT 位居首位。地域分 布方面，2020 年第三季度投资案例数及投资金额上北上广持续领跑，江苏投资案例数激增 至162 起，同比增长67.0%。 科创板疏通退出渠道，为创投机构提供退出契机 2020 年第三季度VC 市场共发生648 笔退出，同比上升72.8%，在科创板带动之下， 被投企业IPO 数量大幅上涨，IPO 退出共计发生391 笔，同比增长94.5%。 总结： 伴随国内新冠疫情得以控制，中国VC 募资市场开始回暖，2020 年第二季度中国VC 市场的投资数量和投资金额均有所回升，至第三季度也保持在相对稳定的状态。经过一年多 的沉淀，科创板推动退出渠道逐渐畅通，IPO 退出仍为中国VC 机构股权投资市场的主要退 出方式。 关于清科研究中心 清科研究中心是中国股权投资行业专业综合的研究机构。一直致力于为众多的有限合伙 人、政府机构、VC/PE 投资机构、战略投资者，以及律师事务所、会计师事务所等提供专业 的信息、数据、研究、咨询以及培训服务。清科研究中心旗下产品品牌包括：清科研究、私 募通、清科咨询、清科投资学院等。 清科研究中心在国内市场影响力持续提升，截至目前服务机构数量超 700 家，其中服 务的政府主要部门包括国家发改委、国家科技部、证监会等，以及超过40 个省市地区的金 融办、发改委、科技局等机构，深度参与市场分析与相关政策制定。清科研究中心作为国家 部委和各地政府引导基金尽职调查和投资顾问服务商，为国家科技部科技成果转化引导基 金、吉林省、山东省、天津、深圳、重庆、成都等全国近百个省市地区提供了政府引导基金 尽职调查、绩效考评等咨询服务。 关于私募通 私募通是清科研究中心旗下一款覆盖中国创业投资及私募股权投资领域全面、精准、及 时的专业数据库。包含权威可靠的私募股权行业数据，专业便捷的大数据平台，高效灵活的 用户服务体系。为有限合伙人、VC/PE 投资机构、战略投资者，以及政府机构、律师事务 所、会计师事务所、投资银行、研究机构等提供服务。 ************************************************************************************* 研究中心网址： 清科研究中心邮箱：research@ 私募通邮箱：pe