国债期货在商业银行资产负债管理中的应用.docx

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2020-12-08 发布于河北
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本文介绍了商业银行资产负债管理模式，阐述其使用国债期货对冲利率风险的基本原理和策略。由于国债期货合约具有成交快、流动性好的特点，银行可以通过运用国债期货合约灵活调整某类资产的久期缺口，防范利率波动对资产净值的负面影响。本文采用国际上较为常用的费雪-威尔久期模型，选取国内某大型商业银行2019年年报数据作为样本，分析如何运用国债期货对冲“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融投资”，有效管理利率风险敞口。随着我国商业银行稳步进入国债期货市场，对其在管理债券资产利率风险、匹配资产和负债期限结构等方面的制度约束逐渐解除，国债期货将成为商业银行重要的利率风险管理工具。国外成熟市场的经验表明，商业银