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量化基金绩效简析 一、整体盈亏情况 去年以来，在震荡走弱的市场环境中难见趋势性机会， 因此利用金融经济学、统计学、数学以及信息技术等量化投资方法来进行投资组合管理的基金，由于分散风险和克服一些人性弱点的特点而逆市走红。 量化策略 2016 年的业绩表现多数不错，吸引了众多投资者的关注，间接培养了市场上对量化策略的热情， 不少基金公司以为看到其中的机会，开始着力布局量化产品。查阅资料发现，年初至今不少基金公司在量化团队建设和量化产品发行上持续布局， 甚至有公司将量化作为公司重点打造的“名片”。另外，越来越多的私募基金也开始在量化产品线上着力， 不仅筹备发行量化产品， 在现有的股票型策略产品中也逐渐加入量化因子选股。 但今年以来，量化策略的市场表现却不尽如人意， 让这一市场“爆款”蒙上了一层阴影。 受 4 月中旬以来大盘连续下挫影响， 4 月份公募基金业绩整体收负。 采用量化策略的基金集体垫底， 重仓 TMT及中小板、创业板股的基金亏损严重，基金业绩首尾相差 16%以上。 数据显示， 4 月以来截止 27 日，主动管理的权益类基金中，股票基金平均收益 -0.73%，混合型基金平均收益 -0.18%，尽管平均跌幅均不大，但单只基金业绩悬殊。整体来看，重仓消费和港股的基金领 先，量化策略基金和 TMT主题基金亏损较为严重。共有 15 只基金跌幅超过 5%，其中，量化策略基金就占据 12