证券投资汇总.doc

PAGE 精.选 第一章 总 则 第一条 为规范兴业证券股份有限公司（以下简称公司或本公司）的自营投资、最大限度地实现公司股东利益最大化的目标、维护公司信誉和市场形象，公司特制定《兴业证券股份有限公司自营投资业务管理办法》。 第二条 本办法所称自营投资业务（或简称为自营业务），是指本公司证券投资部在公司授权下，运用公司自有资产进行本办法许可的金融产品交易的行为。 第三条 公司的自营投资业务应遵循以下原则： （一）遵规守法原则： 公司的自营投资管理制度将严格遵守法律法规、公司章程、公司风险控制的有关规定； （二）风险控制原则 公司的自营投资业务中应加强风险控制和风险防范，坚持谨慎投资，努力规避市场风险； （三）民主决策与集中决策相结合原则 公司的自营投资管理的大政方针是由投资决策委员会全体成员共同商议的结果，授权范围内的投资决策由投资机构负责人负责； （四）业务相互独立的原则 公司将严格执行自营投资业务与投资银行业务、经纪业务、资产管理业务等其他业务的防火墙制度，以此实现风险隔离的目标； （五）投资管理环节相互独立的原则 建立研究策划、投资决策、交易执行三分离制度，以此来降低投资风险； （六）注重技术防范原则 公司的自营投资管理工作应当充分依靠先进的技术手段，监控并及时处理投资决策和交易执行中出现的异常情况，规避交易风险，提高投资管理的效率； （七）强化监督原则 对投资管理活动的监督体现两方面，首先是在投资管理的不同环节之间的相互监督，其次是由公司风险控制部门对整个投资流程进行监督与检查； 第二章 证券投资范围 第四条 根据国家有关管理法规，本公司自营业务投资范围如下： （一）在深沪证券交易所上市的股票； （二）在深沪证券交易所以及银行间市场上市的债券； （三）中国证监会允许投资的其他具备充分流动性的金融商品。 第三章 禁止行为和限制行为 第五条 根据《中华人民共和国刑法》和《中华人民共和国证券法》自营投资禁止： （一）编造并且传播影响证券交易的虚假信息，扰乱证券交易市场； （二）单独或者合谋，集中资金优势、持股优势或者利用联合或者连续买卖，操纵证券交易价格； （三）与他人串通，以事前约定的时间、价格和方式相互进行证券交易或者相互买卖并不持有的证券，影响证券交易价格或者证券交易量的； （四）以自己为交易对象，进行不转移证券所有权的自买自卖，影响证券交易价格或者证券交易量的； （五）利用内幕信息买卖证券； （六）其他禁止交易的行为。 第六条 根据《证券经营机构证券自营业务管理办法》自营投资禁止： （一）以明示或默示的方式，约定与其他证券投资者在某一时间内共同买进或卖出某一种或几种证券； （二）以自己的不同帐户或与其他证券投资者串通在相同时间内进行价格和数量相近、方向相反的交易； （三）一段时间内频繁并且大量地连续买卖某种或某类证券并导致市场价格异常变动； （四）关禁止证券欺诈行为的法规规定的其他操纵市场行为； （五）将自营业务与其他业务混合操作； （六）以自营户为他人或以他人名义为自己买卖证券； （七）委托其他证券经营机构代为买卖证券； （八）上市公司或其关联公司持有本公司10%以上股份时，买卖该上市公司的股票； （八）证监会认定的其他违反自营业务管理规定的行为。 第七条 按照《证券经营机构证券自营业务管理办法》，本公司的自营投资业务不得突破以下限制： （一）公司证券自营业务帐户上持有证券证券按成本计算的总金额，不得超过其资产的80%，持有一种非国债类证券按成本价计算的总金额不得超过净资产20%； （二）公司自营买入任一上市公司股票按当日收盘价计算的总市值不得超过该上市公司已流通股总市值的20%； （三）当公司自营业务出现盈利时，公司应按月就其盈利提5%自营买卖损失准备金，直至累计总额达到净资本5%。该准备金除用于弥补证券自营买卖损失外只能用于形成非股票类流动资产，不得用作其他用途。 第八条 自营投资业务中的其他禁止行为和限制行为在公司相关风险控制制度中另行规定。 第四章 自营投资流程 第九条 公司的自营投资主要分为业务授权、研究策划、投资决策、交易执行、绩效评估五个流程，各流程应保持相互的独立性。 第十条 业务授权 本公司自营投资是在公司授权下进行，业务授权实行分级授权制度，公司证券投资决策委员会授权证券投资部进行自营投资，证券投资部总经理在其权限范围内向各投资经理进行转授权，各级投资机构在所授权限与自营额度内进行投资决策，不得突破。 自营投资业务授权与转授权应遵守公司业务授权相关制度的规定。 第十一条 研究策划 研究策划工作是自营投资决策的重要依据，其工作内容主要包括： （一）研判宏观经济、证券市场的主导趋势以及市场运行的规律，为自营资产配置、制定投资策略提供依据； （二）拟建并维护