刘铁-证券从业-金融市场基础知识-精讲班-第三章.doc

PAGE PAGE 1 证券从业 金融市场基础知识 精讲班 233网校：刘铁 第三章 股票市场 本章主要内容： 第一节 股票 第二节 股票发行 第三节 股票交易 第一节 股票 考纲要求： 1.掌握股票的定义、性质、特征和分类； 2.熟悉普通股票与优先股票、记名股票与不记名股票、有面额股票与无面额股票的区别和特征； 3.掌握股利政策、股份变动等与股票相关的资本管理概念。 4.掌握股票票面价值、账面价值、清算价值、内在价值的概念与联系； 5.熟悉股票的理论价格与市场价格的概念及引起股票价格变动的直接原因； 6.了解影响股票价格变动的相关因素。 7.掌握普通股股东的权利和义务； 8.掌握公司利润分配顺序、股利分配条件、原则和剩余资产分配条件、顺序； 9.熟悉股东重大决策参与权、资产收益权、剩余资产分配权、优先认股权等概念。 10.熟悉优先股的定义、特征； 11.了解发行或投资优先股的意义； 12.了解优先股票的分类及各种优先股票的含义。 13.了解我国各种股份的概念； 14.了解我国股票按投资主体性质的分类及概念； 15.了解我国股票按流通受限与否的分类及概念； 16.熟悉A股、B股、H股、N股、S股、L股、红筹股等概念。 17.了解我国股权分置改革的情况。 一、股票的定义、性质和特征（掌握） (一)股票的定义 　　股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。 　　股份有限公司的资本划分为股份，每一股股份的金额相等。公司的股份采取股票的形式。 　　股份的发行实行公平、公正的原则，同种类的每一股份具有同等权利。股票一经发行，购买股票的投资者即成为公司的股东。股票实质上代表了股东对股份公司的所有权，股东凭借股票可以获得公司的股息和红利，参加股东大会并行使自己的权利，同时也承担相应的责任与风险。 　　《中华人民共和国公司法》规定，股票采用纸面形式或国务院证券监督管理机构规定的其他形式。股票应当载明下列主要事项：公司名称、公司成立的日期、股票种类、票面金额及代表的股份数、股票的编号。股票由法定代表人签名，公司盖章。发起人的股票应当标明“发起人股票”字样。 (二)股票的性质 　　(1)股票是有价证券。 　　(2)股票是要式证券。 　　(3)股票是证权证券。 　　(4)股票是资本证券。 　　(5)股票是综合权利证券。 (三)股票的特征 　　(1)收益性。收益性是股票最基本的特征，它是指股票可以为持有人带来收益的特性。持有股票的目的在于获取收益。股票的收益来源可分成两类：一是来自股份公司；二是来自股票流通。 　　(2)风险性。股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性，或者说实际收益与预期收益之问的偏离。投资者在买入股票时，对其未来收益会有一个预期，但真正实现的收益可能会高于或低于原先的预期，这就是股票的风险。 　　(3)流动性。流动性是指股票可以通过依法转让而变现的特性，即在本金保持相对稳定、变现的交易成本极小的条件下，股票很容易变现的特性。通常，判断股票的流动性强弱主要分析三个方面：一是市场深度；二是报价紧密度；三是股票的价格弹性或者恢复能力。 　　(4)永久性。永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无期限的法律凭证。 　　(5)参与性。参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。股票持有人作为股份公司的股东，有权出席股东大会，行使对公司经营决策的参与权。 二、普通股票与优先股票、记名股票与不记名股票、有面额股票与无面额股票的区别和特征 （熟悉） (一)普通股票和优先股票 　　按股东享有权利的不同，股票可以分为普通股票和优先股票。 1．普通股票 　　普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。普通股票的股利完全随公司营利的高低而变化。在公司营利较多时，普通股票股东可获得较高的股利收益，但在公司营利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后，故其承担的风险也较高。与优先股票相比，普通股票是标准的股票，也是风险较大的股票。 2．优先股票 　　优先股票是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特别条件。优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司营利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。 (二)记名股票和无记名股票 　　股票按是否记载股东姓名，可以分为记名股票和无记名股票。 1．记名股票 　　记名股票是指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票。记名股票有如下特点： 　　(1)股东权利归属于记名股东。 　　(2)可以一次或分次缴纳出资。 　　(3)转让相对复杂或受限制。 　　(4)便于挂失，相对安全。 2．无记名股票 　　无记名股票是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。无记名股票也