选情明朗修复风险偏好，复苏板块走势有望延续.docxVIP

佛罗里达FL29 佛罗里达 FL 29 0.90 -3.39 密歇根 MI 16 4.20 2.65 威斯康辛 WI 10 6.70 0.63 俄亥俄 OH 18 -1.00 -8.20 爱荷华 IA 6 -1.30 -8.22 德克萨斯 TX 38 -1.10 -5. 77 明尼苏达 MN 10 9.20 7.13 宾西法尼亚 PA 20 1.20 0.61 亚利桑那 AZ 11 0.90 0.56 内华达 NV 6 5.30 2.13 北卡罗来纳 NC 15 -0.20 -1.38 乔治亚 GA 16 1.20 0.18 优势（ 优势（%） 简称 选票 选举日前拜登民调 最新结果（%） 州名 2020 160,000 140,000 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 0 2012 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 共和党或偏向于共和党 民主党或偏向于民主党 拜登当选利好板块 拜登当选利空板块 美股或 美国公司 利好于通胀和消费，美股消费板块将有所收益 海外收入占比较大和对税率较为敏感的美国公司如美 国科技的公司 绿色能源如（风电、核电、电动车） 传统能源（原油、天然气和油气服务公司） 环保相关的板块（如环保的建筑材料、电池存储、 负排放技术、水污染治理等） 美国本土的药企尤其是生产处方药、基本药品和医疗 的公司 公用事业公司 美国劳动密集型产业 教育板块以及与学生消费相关的板块 美国国防军工股 遭受关税损失的美国公司 对中国的影响 关税调整和弱美元均利好于中国出口企业。 美国防疫措施将收紧，利好中国的防疫物资出口。 拜登积极得想与中国合作减少碳排放，中国的新能 源和环保板块也将有所受益。 允许消费者从其他国家进口处方药并致力于改善高质量仿制药的供应，中国的处方药和仿制药公司或 将受益。 美元 美元走弱 美元走强 国债 利率 国债收益率上升 国债收益率维持低位 价格:螺纹钢:HRB400 20mm:上海 价格:热轧板卷:Q235B:3.0mm:上海 48004600440042004000380 4800 4600 4400 4200 4000 3800 3600 3400 3200 3000 期货收盘价(活跃合约):螺纹钢 4400 4200 4000 3800 3600 3400 3200 3000 700秦皇岛港:平仓价:动力末煤(Q 700 秦皇岛港:平仓价:动力末煤(Q5500):山西产 650 600 550 500 450 商业原油库存:全美(亿桶) WTI现货价右 5.95 5.9 5.5 5.1 4.7 4.3 3.9 3.5 60 50 40 30 20 10 0 350,000 300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 0 库存:PVC:华南仓库 库存:PVC:华东仓库 250,000 230,000 210,000 190,000 170,000 150,000 130,000 110,000 90,000 70,000 50,000  2019-102019-112019-12 2019-10 2019-11 2019-12 2020-01 2020-02 2020-03 2020-04 2020-05 2020-06 2020-07 2020-08 2020-09 2020-10 2020-11 2020-12 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 0  主要建筑钢材生产企 主要建筑钢材生产企业库存:螺纹钢 库存:螺纹钢(全国35个地区螺纹钢库存之和) 800 700 600 500 400 300 200 100 1400 1200 1000 800 600 400 200 2019-102019-1120 2019-10 2019-11 2019-12 2020-01 2020-02 2020-03 2020-04 2020-05 2020-06 2020-07 2020-08 2020-09 2020-10 2020-11 水泥价格指数:全国 高炉开工率:全国 唐山钢厂:高炉开工率(右) 170165160155150 170 165 160 155 150 145 140 135 130 84 70 76 68 65 60 6052 60 44 55 36 28 2019-112019-12 2019-11 2019-12 2020-01 2020-02 2020-03 2020-04 2020-05 2020-06 2020-07 2020-08 2020-09 2