金融工程二叉树模型——期权定价方法实验报告用于合并.pdfVIP

期权定价（二叉树模型）实验报告 班级： 创金 1201 姓名： 郑琪瑶 学号： 1204200308 一、实验目的 本实验基于二叉树模型对期权定价。利用 Excel 计算出支付 连续红利率资产的期权价格，并探究输入参数（如无风险利率、波动率、 期限、时间区间划分方式、收益率等等）对于期权价格的影响，从而巩 固二叉树模型这种期权定价的 值方法的相关知识。 二、实验原理 q 当标的资产支付连续收益率为 的红利时，在风险中性条件 下，证券价格的增长率应该为r  q ，因此参 p 数（股票价格上升的概率）、 u 、d 应该满足以下式子： e(r q )t  p u  (1 p )d ； 同时在一小段时间内股票价格变化的方差满足下式：  2 t  p u 2  (1 p )d 2  [p u  (1 p )d ]2 ； 考克斯、罗斯和鲁宾斯确定参数的第三个条件是u  1 ，将三式 d 联列，可以解得（*）  e(r q )t  d p    u  d   t u  e   t d  e   t  0  三、实验内容 1. 假定有一支付连续红利率股票的美式看涨期权，有效期期 限为 5 个月，目前 的股票价格和期权执行价格都为 50 元，无风险 利率为 10%，波动率为 40%，连续收益率为 3%，为了使得估计的期 权价格比较准确，把时间区间划分成 30 步，即 N=30 ，利用 excel 加 载宏可以计算得到相应美式和欧式期权的价格 2.探究基于不同红利支付类型：支付已知收益率和支付已知红利 额，计算出相应的美式和欧式期权价格。 3. 以支付已知收益率模式下分析期权价格。使资产连续复利收益 率在[1%,10%]变化，保持其余变量不变，分别计算出相应美式 f 和欧式 1 f 期权的价格 2 4. 以支付已知红利 额模式下分析期权价格。探究下一期的红利 支付 额为常数、递增及递减情况下， 保持其余变量不变，分别计算出 相应美式和欧式期权的价格。 5.根据上述每一步计算得到的当期期权价格的数据绘制折线图， 观察折线图，得出结论。 四、实验过程： 步骤一：输入已知参 输入参 支付