案例五贵州茅台现金流量质量的分析.docxVIP

现金流量质量的分析 贵州茅台 2014 年 5 月 26 日 目录 1. 贵州茅台基本情况概述 2. 搜集贵州茅台 2009年至 2012 年的年度报告 3. 整理贵州茅台 2009年至 2012 年现金流量表的资料 用趋势分析法和比率分析法分析贵州茅台的现金流 量表结构 5贵州茅台现金流量表结构比分析 6.贵州茅台生命周期与现金流量分析 7■贵州茅台现金流量的比率分析 公司基本情况 贵州茅台集团，其前身是中国贵州茅台酒厂，1997年成功改制为有限责任 公司（以下简称集团公司），1999年，由有限责任公司联合中国食品发酵研究 所发起的贵州茅台酒股份有限公司正式成立， 2001年8月，贵州茅台股票在 上交所挂牌上市股票代码（600519）,属白酒行业，经营范围为：茅台酒系列产 品的生产与销售；饮料、食品、包装材料的生产与销售；防伪技术开发；信息产 业相关产品的研制、开发等。主要产品为茅台酒及其系列白酒。 2012年总股本 为 1038180000 股。 贵州茅台2009-2012年度报告汇总 （1）贵州茅台2009年至2012年资产负债表 会计年度 会计年度 货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 预付款项 其他应收款 应收关联公司款 应收利息 应收股利 存货 其中：消耗性生 物资产 一年内到期的非 流动资产 其他流动资产 流动资产合计 可供出售金融资 产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 投资性房地产 12-31 9,743,152,155.24 380,760,283.20 21,386,314.28 1,203,126,087.16 96,001,483.15 1,912,600.00 4,192,246,440.36 17,000,000.00 15,655,585,363.39 10,000,000.00 4,000,000.00 12-31 12,888,393,889.29 204,811,101.20 1,254,599.91 1,529,868,837.52 59,101,891.63 42,728,425.34 5,574,126,083.42 20,300,284,828.31 60,000,000.00 4,000,000.00 12-31 18,254,690,162.04 252,101,396.08 2,225,396.48 1,861,027,424.03 47,287,488.89 225,182,760.05 7,187,117,552.86 27,829,632,180.43 60,000,000.00 4,000,000.00 12-31 22,061,999,850.17 204,079,117.80 17,818,147.27 3,872,870,407.89 137,968,684.11 264,612,813.22 9,665,727,593.42 36,225,076,613.88 50,000,000.00 4,000,000.00 固定资产 3,168,725,156.29 4,191,851,111.97 5,426,012,349.61 6,807,333,231.09 在建工程 193,956,334.39 263,458,445.10 251,446,326.43 392,672,323.95 工程物资 24,915,041.53 18,528,802.46 4,918,294.64 2,676,942.59 固定资产清理 -- -- -- -- 生产性生物资产 -- -- -- -- 油气资产 -- -- -- -- 无形资产 465,550,825.17 452,317,235.72 808,425,512.33 862,615,899.20 开发支出 -- -- -- -- 商誉 -- -- -- -- 长期待摊费用 21,469,624.81 18,701,578.16 13,805,361.44 10,177,029.43 递延所得税资产 225,420,802.14 278,437,938.97 502,628,950.53 643,656,913.32 其他非流动资产 -- -- -- -- 非流动资产合计 4,114,037,784.33 5,287,295,112.38 7,071,236,794.98 8,773,132,339.58 资产总计 19,769,623,147.72 25,587,579,940.69 34,900,868,975.41 44,998,208,953.46 短期借款 -- -- -- -- 交易性金融负债 -- -- -- -- 应付票据 -- -- -- -- 应付账款 139,121,352.45