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财务管理练习(资金的时间价值)答案 1某人将10000元存入银行，银行的年利率为10%按复利计算。则5年后此人可从银行 取出多少元？ 解：P=1000Q1+10%) 5=1610(元) 2、 政府发行一种债券，该债券规定 10年后支付给投资者20000元，如果折现率为10% 那么债券的现值为多少？ 解：P=20000/(1+10%10 =7710.87(元) 3、 已知/ P/F, 10%,5) =0.6209, / F/P,10%,5 )=1.6106, / P/A,10%,5) =3.7908 , / F/A,10%,5 ) =6.1051，那么，偿债基金系数是多少？ 解：偿债基金系数=1/6.1051=0.1638 4、 某校准备设立永久性奖学金，每年计划颁发 36000元资金，若年复利率为12%该校 现在应向银行存入多少元本金？ 解：PA=A/i=36000/12%=300000 (元) 5、 在10%」率下，一至四年期的复利现值系数分别为 0.9091、0.8264、0.7513、0.6830， 则四年期的普通年金现值系数为多少？ 解：(1) / Pa ,10%,4) =〔 1-(1+i) -n〕/I =3.1699, 或 (2) 普通年金现值系数=0.9091+0.8264+0.7513+0.6830=3.1698 6、 某公司于年初存入银行20万元，在年利率为12%每月复利一次的情况下，到第 5年 末，该企业可以取得本利和多少元？ 解：F=20 /1+12%/12) 60=36.33 (万元) 7、 陈小姐今年30岁，她下一年的年薪为50000元人民币。她估计每年的薪水会以5%勺速 度递增，一直到她55岁退休为止。求 /1)如果折现率为6%那么陈小姐未来薪水的现值为多少？ / 2)如果陈小姐每年将其年薪的 20%存入银行，假定银行利率保持 6济变。那么等陈 小姐退休时，她的银行账户上有多少存款？ 解：(1) PA=50000*(1.0525 /1.06 25)=3.945(万元) Pa=50000*20% / P/A,5%，6%，25) (2)=50000*20%*1- ( (2) =50000*20%* 1- (1+5%)25(1+6%)-25 0.06-0.05 =21.1 (万元) *这是等比支付系列的现值和复利计算，太复杂，不包含在本科的教学内容，大家 可以不看。 刘先生今年60岁，他存入银行一笔存款，希望到他 80岁之前，每年年末可以从银行中取出固定的年金10000元，假定年利率为4%那么他需要在银行中存入多少钱？ 解:Pa=A=10000*1-1.04 解: Pa=A =10000* 1-1.04-20 0.04 =10000*13.59=13.59(万元) 9、你刚赢得了体彩大奖。你去领奖时却被告知你有两个选择： ⑴以后31年中每年年初得到16万元。所得税税率为28%支票开出后征税 ⑵现在得到175万元，这175万元会被征收28%勺税。但是并不能马上全部拿走，你现 在只能拿出44.6万元的税后金额，剩下的81.4万元以一个30年期的年金形式发放， 每年年末支付101055元的税前金额。若折现率为10%你应选择哪一种方式？ 解：⑴ 16*(1-28%)(P/A,10%,31)(1+10%) = 120.11 万元 (2)44.6+10.1055 X( 1-28%) (P/A,10%,30)=113.19 万元 应选择⑴. 10、某公司2007年流动资产由速动资产和存货构成,存货年初数为720万元,年末数为960 万元，该公司产权比率(负债总额与所有者权益总额的比率) 为0.5(按平均值计算)。 其它资料如下： 项目 年初数 年末数 本年数或平 均数 流动资产 / 长期股权投资 400 / 固定资产净值 1000 1200 / 总资产 / 流动负债(年利率 600 700 / 5%) 长期负债(年利率 300 800 / 10%) 流动比率 2 / 速动比率 0.8 / 流动资产周转率 8 净利润(所得税税率 624 40%) 注：假定企业不存在其它项目 求：(1)流动资产及总资产的年初数、年末数； 本年营业收入和总资产周转率； 营业净利率和净资产收益率(净资产按平均值); 解： （1）流动资产年初数=720+600X 0.8=1200（万元） 流动资产年末数=700X 2=1400（万元） 总资产年初数 =1200+1000=2200（万元 ） 总资产年末数 =1400+400+1200=3000（万元） ⑵ 本年营业收入=[（1200+1400） - 2] X 8=10400（万元） 100%)（流动资产周转率（次） =主营业务收入净额/平均流动资产总额 100%) 总资产周转率=10400/[