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在中国建设造价管理协会标准（ CECA/GC1-2007 ）的《 建设项目投资估算编审规程》中，将涨价预备费称为价 差预备费，计算公式为 6. 建设期利息 i A P q j j j ? ? ? ? ) 2 1 ( 1 7. 固定资产投资方向调节税 根据国家产业政策而征收的税种 （略） 33 流动资金是用于购置原材料、半成品、燃料和支付 工资及其它生产周转需要的资金。 货币 原材料 在制品 成品 半成品 8. 流动资金估算 企业有一定数量的可以自由支配的流动资金，才能维 持正常的生产和经营活动，才能增强承担风险和处理 意外损失的能力。 34 （ 1 ）分项详细估算法 流动资金＝流动资产－流动负债 其中： 流动资产＝ 应收账款 ＋预付账款＋ 存货 ＋ 现金 流动负债＝ 应付账款 ＋预收帐款 为简化计算，仅对存 货、现金、应收账款 和应付账款进行估算 35 ? 按单位生产能力平均占用流动资金估算 ? 按流动资金占固定资产金额的 5% — 20% 估算 ? 按流动资金占企业全年销售收入的 25% 估算 ? 按每百元产值占流动资金的金额乘年产值估算 （ 2 ）扩大指标估算法 P89 例 6.4 36 6.2.3 投资估算审查 P89-90 ? 审查投资估算编制依据的可信性： ? 审查投资估算内容与规定、规划要求的一致性： ? 审查投资估算的费用项目、费用数额的符实性。 6.3 建设项目评价 项目评价内容 环境 影响 评价 财 务 评 价 国民 经济 评价 社 会 评 价 风 险 分 析 6.3.1 项目评价内容 6.3.2 财务评价 1. 财务评价内容 盈利能力分析 偿债能力分析 财务生存能力分析 财务评价 内容 对于非经营性项目， 财务评价的内容主要 是分析项目的财务生 存能力。 2. 财务评价的基本报表 财务分析内容 基本报表 静态指标 动态指标 融资前 分析 盈利能力 分析 项目投资 现金流量表 静态投资回收期 财务内部收益率 财务净现值 动态投资回收期 融资后 分析 盈利能力 分析 项目资本金 现金流量表 资本金 静态投资回收期 资本金财务内部收益率 资本金财务净现值 资本金动态投资回收期 投资各方 现金流量表 投资各方财务内部收益 率 利润与利润分配表 总投资收益率 资本金净利润率 偿债能力 分析 借款还本付息 估算表 利息备付率 偿债备付率 资产负债表 资产负债率 流动比率 速动比率 生存能力 分析 利润与利润分配表 财务计划现金流量 表 各年净现金流量 各年累计盈余资金 P98 例 6.5 6.3.3 国民经济评价 1. 国民经济评价的对象 （ 1 ）具有垄断特征的项目； （ 2 ）产出具有公共产品属性的项目； （ 3 ）具有明显外部效果的项目； （ 4 ）国家战略资源的开发项目； （ 5 ）涉及国家经济安全的项目； （ 6 ）受过度行政干预的项目。 6.3.3 国民经济评价 2. 国民经济评价参数 P100 （ 1 ）社会折现率 ； （ 2 ）影子工资 ； （ 3 ）影子汇率 。 3. 国民经济评价指标与计算分析 P100-101 （ 1 ）经济内部收益率（ EIRR ） （ 2 ）经济净现值（ ENPV ） （ 3 ） 经济效益费用比（ RBC ） 6.3.3 国民经济评价 4. 财务评价与国民经济评价的对比分析 P101 相同之处 : 寻求以最小的投入获得最大的产出。 不同之处 : 评价的角度不同； 费用和收益的范围不同； 费用和收益的划分不同； 采用的经济评价参数不同。 6.4 建设项目风险分析 6.4.1 风险分析概述 风险泛指未来发生不利事件的可能性。在 建设项目中 ， 风险有政治风险、经济风险、 社会风险和工程风险四大类。 本章所论述的风险特指 建设项目的经济风险。 不确定性： 各种经