1.4 金融工程的分析方法：积木分析法.pdf

1.3 金融工程的分析方法 积木分析法 积木分析法的基本思想 积木分析法的基本思想 积木分析法 一种将各种金融工具进行分解或组合 ，以解 (模块分析法) 决金融财务问题的方法。 在实际运用当中，比如金融工程方案与金融产品的设计、分析、 定价和风险管理中，经常需要用到积木分析的思想。 回顾：常用的金融工具 股票 远期 互换 债券 期货 期权 积木分析法的分析工具 积木分析法的分析工具 金融产品回报图 ：横轴为到期日标的资产价格，纵轴为金融产品的回报。 回报 回报 不考虑当前的成本金融产品到期时所实 PAYOFF 现的现金收入。 盈亏 考虑当前的成本 价格 PROFIT 积木分析法的分析工具 金融产品回报图 ：横轴为到期日标的资产价格，纵轴为金融产品的回报。 回报 回报 价格 价格 资产多头 资产空头 积木分析法的分析工具 金融产品回报图 ：横轴为到期日标的资产价格，纵轴为金融产品的回报（不考虑成本）。 回报 回报 价格 价格 看涨期权多头 看涨期权空头 未来价格 执行价格 执行 回报0 执行 回报0 未来价格 执行价格 不执行 回报=0 不执行 回报=0 积木分析法的分析工具 金融产品回报图 ：横轴为到期日标的资产价格，纵轴为金融产品的回报（不考虑成本）。 回报 回报 价格 价格 看跌期权多头 看跌期权空头 未来价格 执行价格 执行 回报0 执行 回报0 未来价格 执行价格 不执行 回报=0 不执行 回报=0 积木分析法的分析工具 金融产品回报图 ：横轴为到期日标的资产价格，纵轴为金融产品的回报（不考虑成本）。 回报 回报 价格 价格 看涨期权多头 看涨期权空头 回报 回报 价格 价格 看跌期权多头 看跌期权空头 积木分析法的具体