4-2 金融学信用概述.pdf

金融学 第四讲 信用与信用体系 一 本讲导读 二 信用概述 三 主要的信用形式 四 信用体系概述 五 直接融资和间接融资的区分 六 我国信用秩序混乱的成因分析 二、信用概述 01 信用及其基本形态 02 信用的产生与发展 重 点 03 最古老的信用：高利贷 难 04 现代信用活动的基础与特征 点 01 信用及其基本形态 1）信用的含义 ⚫作为经济范畴，信用是指借贷行为 ➢借：以归还为义务的取得 ➢贷：以收回为条件的付出 ⚫利息之于信用的重要性 ➢贷者之所以愿意贷出，是因为可以取得利息 ➢借者之所以可能借入，是因为承担了支付利息的义务 二、 信用概述 01 信用及其基本形态 1）信用的含义 ⚫信用的经济范畴与道德范畴 ➢价值单方面让渡和与未来还本付息承诺的组合，使得我们不得不关注借款人的诚 信问题，这必然涉及到道德范畴的信用。因为对借款人而言，未来会否兑现还本 付息的承诺，除去借款人不可控的风险因素，在很大程度上要取决于其是否具有 信守承诺的意愿 ➢道德范畴的信用与经济范畴的信用之间，存在相互影响和制约的关系 ➢如果将道德范畴的诚信理解为允诺者愿意承担并在未来兑现某种义务，并将其类 比借贷关系中借款者要承担将来还本付息的义务。我们似乎可以在“承担并兑现 义务”这一本源意义上找到经济范畴信用与道德范畴信用之间的内在联系。因为 在一定意义上，债本来就意味着一种义务，义务就是一笔尚未偿还的“债” 二、 信用概述 01 信用及其基本形态 2）信用的基本形态 ⚫实物借贷和货币借贷是信用的两种基本形式 ⚫随着商品货币关系的发展，货币借贷越来越成为信用的主要形态。其 原因在于： ➢专业化分工使需求和自产物品错位，货币借贷更能适应借贷双方需求，给予借贷 双方更多选择 ➢货币借贷更加简便，不存在实物借贷中与品质鉴定相关的纠纷  演进的动力机制是效率提升和成本降低 二、 信用概述 01 信用及其基本形态 2）信用的基本形态 ⚫借贷载体变化对货币的价值稳定性提出要求，也引发后金本位时代对 货币体系的思考 ➢ 《货币战争》热销带来的思考 ➢金融体系应建立在大陆还是海洋上？货币体系缺陷本身使其存在风险，我们需要 管理风险，但众多衍生品在管理风险同时又在大量制造风险 ➢商品价格、利率、汇率、资产价格的剧烈波动本身，可能更多地与货币体系自身 存在的缺陷有关 二、 信用概述 02 信用的产生与发展 1）私有制与信用 ⚫逻辑上讲，私有财产出现是借贷关系（信用）存在的前提条件，产权 制度及对产权的法律保护程度，会对信用关系产生何种影响？ ⚫我国计划经济时期的产权制度，对信用关系及当前的信用秩序有何负 面影响？ ⚫公权对经济事务和资源配置的过度介入、法律对产权保护的不力，又