会计专硕复试专业课：财务管理.pdfVIP

# 财务管理 财务管理是在一定的整体目标下， 关于资产的购置 (投资 )，资本的融通 (筹资 )和经营中现金流量 ( 营运 资金 ) ，以及利润分配的管理。 # 财务管理的目标 ①产值最大化 ②利润最大化 ③股东财富最大化 ④企业价值最大化 # 财务管理的内容 ①筹资管理 ②投资管理 ③营运资金管理 ④利润分配管理 # 财务管理的环境 ①经济环境 ②法律环境 ③金融市场环境 ④社会文化环境 # 货币时间价值 货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值，也称为资金时间价值。 货币时间价值的形式 ①相对数：没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。 ②绝对数：即时间价值额是资金在生产经营过程中带来的真实增值额，即一定数额的资金与时间价 值率的乘积。 单利的计算 本金在贷款期限中获得利息，不管时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息。 P——本金，又称期初额或现值； i ——利率，通常指每年利息与本金之比； I——利息； S——本金与利息之和，又称本利和或终值； t ——时间。 单利利息计算： I=P ×i ×t 终值计算： S=P+P ×i ×t 现值计算： P=S-I 复利计算 每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息，逐期滚算，俗称“利滚利”。 复利终值： 其中 (1 + i)n 被称为复利终值系数或 1 元的复利终值，用符号（ s/p,i,n ）表示。 复利现值： 其中 (1 + i) - n 称为复利现值系数，或称 1 元的复利现值，用（ p/s,i,n ）表示。 复利利息： I=S-P 名义利率与实际利率 复利的计息期不一定总是一年，有可能是季度、月、日。当利息在一年内要复利几次，给出的年利 率叫做名义利率。 名义利率与实际利率的换算： i ＝（ 1 ＋r/m ）m － 1 i 为实际利率， r 为名义利率， m 为每年复利计息次数。 通货膨胀情况下的名义利率与实际利率 名义利率，是指包括补偿通货膨胀（包括通货紧缩）风险的利率。实际利率是指剔除通货膨胀率后 储户或投资者得到利息回报的真实利率。 1+ 名义利率＝（ 1+ 实际利率）×（ 1+ 通货膨胀率） 资产的收益与收益率 ①资产收益的含义与计算 资产的收益是指资产的年收益率，又称资产的报酬率。 单期资产的收益率 ＝ [ 利息（股息）收益 + 资本利得 ]/ 期初资产价值（价格）＝利息（股息）收益率 + 资本利得收益率 ②资产收益率的类型 # 偿债能力分析 企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业偿债能力是反映企业财务 状况和经营能力的重要标志。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的 关键。 偿债能力分析反映上市公司偿债能力的指标，主要有流动比率、速动比率、现金比率、资本周转率、 清算价值比率和利息支付倍数等。 流动比率 流动比率，表示每 1 元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。它反映公司流动资产对流动负债 的保障程度。 公式：流动比率 = 流动资产合计÷流动负债合计 一般情况下，该指标越大，表明公司短期偿债能力强。通常，该指标在 200% 左右较好。在运用该 指标分析公司短期偿债能力时，还应结合存货的规模大小，周转速度、变现能力和变现价值等指标进行 综合分析。如果某一公司虽然流动比率很高，但其存货规模大，周转速度慢，有可能造成存货变现能力 弱，变现价值低，那么，该公司的实际短期偿债能力就要比指标反映的弱。 速动比率 速动比率表示每 1 元流动负债有多少速动资产作为偿还的保证，进一步反映流动负债的保障程度。 公式：速动比率＝ (流动资产合计－存货净额 ) ÷流动负债合计 一般情况下