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名词解释 公司理财 ：主要是根据资金的运动规律，对公司生产经营活动中资金的筹集、使用和分配， 进行预测、决策、计划、控制、核算和分析，提高资金运用效果，实现资本保值增值的管理 工作。 现代公司制度 ：指以完善的公司法人制度为基础， 以有限责任制度为保证， 以公司企业为主 要形式以产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学为条件的新型公司制度。 资本结构 ：资本结构是指企业各种资本的价值构成及其比例关系， 是企业一定时期 筹资组合 的结果 资本预算 ：资本预算又称 建设性预算 或 投资预算 ，是指企业为了今后更好的发展， 获取更大 的报酬而作出的 资本支出 计划。 它是综合反映建设 资金来源 与运用的预算， 其支出主要用于 经济建设，其收入主要是债务收入。 风险衡量 ：指衡量外汇分线带来潜在损失的概率和损失程度。 筹资决策： 指企业对各种筹资方式的资金代价进行比较分析， 使企业资金达到最优结构的过 程。 CAPM：资本资产定价模型。 资本资产定价模型就是在 投资组合理论 和资本市场理论基础上形 成发展起来的， 主要研究 证券市场 中资产的 预期收益率 与风险资产之间的关系， 以及均衡价 格是如何形成的。 NPV：净现值 是指投资方案所产生的 现金净流量 以资金成本 为 贴现率 折现之后与 原始投资额 现值的差额。 WACC：WACC代表公司整体平均资金成本，可用来衡量一个项目是否值得投资；项目的回报 必须不低于 WACC。 计算 WACC时，先算出构成公司 资本结构 的各个项目如 普通股 、优先股 、 公司债 及 其他长期负债 各自的资金成本或要求回报率， 然后将这些回报率按各项目在资本结 构中的权重加权，即可算出 加权平均资本成本 。 DCF DCF 是 Discounted Cash Flow 的简写，就是现金流折现法的意思，用资产未来可以产 生现金流的折现值来评估资产的价值。 PI ：是盈利能力指数， 指的是初始投资以后所有预期未来现金流量的现值和初始投资的比率。 它表示的是投资项目的相对盈利能力。 Irr ：内部收益率，是指项目投资实际可望达到的收益率。实质上，它是能使项目的净现值 等于零时的折现率。 ROI：投资利润率，又称投资报酬率，是指达产期正常年度利润或年均利润占投资总额的百 分比。 系统性风险 ：系统性风险又称市场风险， 也称不可分散风险。 是指由于多种因素的影响和变 化，导致投资者风险增大， 从而给投资者带来损失的可能性。 系统性风险的诱因多发生在企 业等经济实体外部， 企业等经济实体作为市场参与者， 能够发挥一定作用， 但由于受多种因 素的影响， 本身又无法完全控制它， 其带来的波动面一般都比较大， 有时也表现出一定的周 期性。 非系统风险： 又称非市场风险或可分散风险。 它是与整个股票市场或者整个期货市场或外汇 市场等相关金融投机市场波动无关的风险， 是指某些因素的变化造成单个股票价格或者单个 期货、外汇品种以及其他金融衍生品种下跌，从而给有价证券持有人带来损失的可能性。 β系数也称为贝塔系数 (Beta coefficient) 是一种风险指数， 用来衡量个别 股票 或股票基金 相对于整个股市的价格波情况。 1、简要分析股东，管理者和债券人有什么样的利益冲突及如何解决？ 债权人贷款给企业是为了获取利息收入并能保证本金到期安全收回，而企业借款的目的是 用它扩大经营投入有风险的生产经营项目，获取高额的利润，两者的目标并不一致。股东 - 债权人利益冲突发生于股东追求股权价值最大化、 而不是企业价值最大化时。 将债权人的财