监管政策梳理及信用风险展望：消费金融公司十年回顾专题.pdfVIP

消费金融公司十年回顾专题 ——监管政策梳理及信用风险展望 联合资信评估股份有限公司 金融部 刘睿 王柠 刘彦良 前言：近期，有媒体报道称，银保监会办公厅向各地银保监局下发《关于促进消费金融 公司和汽车金融公司增强可持续发展能力、提升金融服务质效的通知》（以下简称“《通知》”）， 该 《通知》分两部分内容，第一部分是 “打造核心竞争力，提升服务实体经济质效”；第二 部分为 “加大监管政策支持力度，提升可持续发展能力”，主要包含三点内容：一是适当降 低拨备监管要求，在做实资产风险分类、真实反映资产质量、实现将逾期60 天以上的贷款 全部纳入不良以及资本充足率不低于最低监管要求的前提下，消费金融公司可以向属地银保 监局申请将拨备覆盖率监管要求降至不低于130%；二是鼓励拓宽市场化融资渠道，支持消 费金融公司通过银行业信贷登记流转中心开展正常的信贷资产收益权转让业务，进一步盘活 信贷存量，提高资金使用效率，优化融资结构，降低流动性风险；三是资本补充方式，支持 符合许可条件的消费金融公司在银行间市场发行二级资本债券，拓宽资本补充渠道，增强抵 御风险能力。无独有偶，2020 年以来，银保监会也曾阶段性调整中小银行贷款损失准备政 策，指导以城商行、农商行为代表的中小银行加大释放信贷资金的力度，资金专项用于支持 中小微企业；同时，允许地方政府依法依规通过认购可转换债券等方式支持中小银行补充资 本金。以上政策的出台既是监管部门在新冠肺炎疫情全球大流行以及中国长期处于国内国际 双循环发展新格局之下的阶段性安排，亦是国家普惠金融战略政策的延续。2020 新年伊始， 新冠肺炎疫情大流行，使得全球经济陷入深度衰退，中国在国内、国际双循环的发展新格局 下，国内经济增长亦面临较大压力，消费仍处于萎靡状态，消费金融行业整体发展趋缓。今 年是首批持牌消费金融公司成立十周年之际，以下将通过十年来监管政策的梳理，结合近期 监管热点和消费金融公司2019 年以来的经营表现，展望消费金融公司未来发展趋势。 近年来，消费对经济的拉动作用不断上升，同时国家战略层面利好政策的出台和普惠金 融战略的推进，为消费金融行业的发展提供了良好的外部环境和政策支持。另一方面，随 着监管的强力介入，尤其 2017 年开始对于现金贷的整治，继而细化到大数据风控、催收、 获客渠道和联合贷款模式等方面，消费金融公司初期的粗放发展模式已难以为继，业务发展 面临挑战。同时，随着P2P 平台逐步清退，近期 《网络小额贷款业务管理暂行办法》（征求 意见稿）和 《通知》的出台，使得消费金融公司的牌照优势进一步凸显。 2010 年，北银消费金融公司、中银消费金融公司、四川锦程消费金融公司和捷信消费 金融公司等首批四家试点消费金融公司正式成立，分别由北京银行、中国银行、成都银行和 派富集团发起设立，成立后分别在北京、上海、成都和天津等地开展消费金融业务。在发展 初期，随着监管不断放宽消费金融公司的申请设立条件，放开消费金融市场准入，鼓励符合 条件的民间资本、国内外银行金融机构和互联网企业发起设立消费金融公司，各大银行、产 业机构、电子商务平台以及互联网金融公司纷纷进入消费金融领域，消费金融行业逐步进入 高速发展阶段。2017 年以来，金融行业面临强监管、防风险的外部环境，中国人民银行和原 银监会加强了对校园贷及互联网金融的治理整顿，这在一定程度上鼓励持牌消费金融公司在 风险可控的前提下开展消费金融业务，满足客户合理的信贷资金和金融服务需求；另一方面， 在互联网风险专项整治过程中，监管部门对于具有无场景依托、无指定用途、无客户群体限 定、无抵押等特征的“现金贷”业务加强了规范整顿，这亦对消费金融公司的业务开展形成 较大挑战。2020 年以来，监管部门陆续出台了多项政策，涉及到大数据风控、产品定价、催 收管理、消费者权益保护等方面，进一步对消费金融公司的业务开展加以规范，但与此同时 随着对互联网金融平台监管的加强，消费金融公司正规军的牌照优势更加凸显，未来或有更 多的资源和政策倾斜。而本次《通知》的出台，一方面是前期监管政策的延续，另一方面亦 是政策红利的体现。 表 1 消费金融行业监管政策一览 时间 制度政策 内容要点