张耐山MACD判断趋势拐点(图解).docxVIP

张耐山 MACD 判断趋势拐点 (图解 ) MACD 判断趋势拐点 (图解 ) 在进行指数或股价的趋势判断上 ,MACD 就是一个十 分实用的工具。应用过程中需要把握两点： 一是 DIF 和 MACD 的交叉 当 DIF 、MACD 在 0 轴之上时 ,表明中短期移动平均线位于长期移动平均线之上 ,为多头市场。 此时当 DIF 向上突破 MACD 时 ,是较好的买入信号； 而当 DIF 向下跌破 MACD 时只能认为是回调 ,此时宜获利了结。反之 ,当 DIF 、MACD 在 0 轴之下时  ,表明是空头市场。在  0 轴之下  ,当  DIF  向下跌 破  MACD  时是较佳的卖出信号；而当  DIF  向上突破  MACD 时,只能认为是反弹 ,只适合短线操作 ,应快进快出。二是 DIF 和 MACD 交叉点与股价或指数的背离 当指数或股价的低点比前一次的低点要低 ,但 DIF 或 MACD 处在低位的底部却不断抬高则为底背离 ,此时 ,应注意寻找买点。 当指数或股价的高点比前一次的高点要高 ,但 DIF 或 MACD 处在高位的交叉点不断降低 ,此时为顶背离状态 ,预示着股价可能下跌 ,要作好卖出的准备。 在具体运用时 ,MACD 可配合 RSI 及 KDJ 一起使用 , 以弥补各自的缺点。由于 MACD 是中长线指标 ,因此并不适合用来短线操作。此外 ,当市场呈牛皮盘整格局 ,股价变化不 大时 ,MACD 买卖信号常常失真 ,指导作用不大。 1,就个股而言 ,MACD 纵轴上标明的 DIF 与 MACD 线 的数值非常重要 ,一般来说 ,在 MACD 指标处于高位时出现的 死叉往往是有效的  ,这一参数设定的高位是＋  1.5 以上 ,部分超 强势股可以达到  3 到  6 的区间  ,只要在这些区间出现死叉  ,价 格往往可以中线看跌  ,其间一般会有反弹行情出现  ,但在没有 新的交叉出现以前  ,我们可以一直看跌。 2,就个股而言 ,MACD 指标 DIF 与 MACD 线的黄金交叉 出现的有效区间应当在纵轴上 -0.45 以下的位置 ,否则意义不 大,但部分超强势股的走势可能出现例外 ,这就需要借助其他一些指标来综合判断了。 3,一般而言 ,当 DIF 线和 MACD 线持续向上攀升 ,远离红 色柱状线 ,同时红色柱状线出现持续收缩甚至出现绿色柱状 线时 ,应当警惕指标出现高位死叉和价格走势的转向。 4,运用这一指标特别强调背离关系。当价格持续上涨 , 创出新高时 MACD 指标未能创出前一阶段高点 ,意味着价格 随时有回落的可能；向上运行的力量不强。同理也可总结出 在价格持续下跌时的情况。 5,该指标死亡先于价格下跌发出 ,黄金交叉一般滞后于 价格上涨发出。 6,对部分超跌强势股的判断应当借助于均线系统 (55 天、 120 天、 250 天 )综合判断。 布林线的神奇作用 布林线指标是通过计算股价的“标准差” ，再求股价的“信赖区间” 。该指标在图形上画出三条线，其中上下两 条线可以分别看成是股价的压力线和支撑线，而在两条线之间还有一条股价平均线，布林线指标的参数最好设为２０。一般来说，股价会运行在压力线和支撑线所形成的通道中。 布林线指标的一般用法在许多书上都有讲述，这里就不多讲了。我主要想讲一讲布林线指标对行情的预告作用，虽然，像ＫＤＪ、ＭＡＣＤ等指标可以通过低位向上交叉来作为买入讯号或通过高位向下交叉来作为卖出讯号，但这些指标都有一个缺点，就是在股价盘整的时候会失去作用 或产生骗线， 给投资者带来损失。 通常在股价盘整的过程中，投资者最想知道的一定是股价要盘整到什么时候才会产生 行情。因为如果太早买入股票，而股票却又迟迟不涨，资金的利用率就会降低，而且投资者还要承担股价下跌的风险。而布林线指标则恰恰可以在这时发挥其神奇的作用，对盘整 的结束给予正确的提示，使投资者避免太早买入股票。 其实利用布林线指标选股主要是观察布林线指标开口的大小，对那些开口逐渐变小的股票就要多加留意了。因为布林线指标开口逐渐变小代表股价的涨跌幅度逐渐变小，多空双方力量趋于一致，股价将会选择方向突破，而且开口越小，股价突破的力度就越大。那么到底开口多小才算 小，这里可引入极限宽指标（ＷＩＤＴＨ） ，即表示布林线指标开口大小的指标。 有的软件没有这个指标，可以通过以下方法计算：Ｗ ＩＤＴＨ＝ （布林上限值－布林下限值） ／布林股价平均值。 一般来说极限宽指标小于１０的股票随时有可能发生突破。但是，极限宽指标值的临界点会随个股不同而改变，所以最好观察该股一年来的极限宽指标走势以确定极限宽指标值的临界点。 在选定布林线指标开口较小的股票后，先不要急于买进，因为布林线指标只告