全套课件-《国际金融》_完整.ppt

第二节 国际货币市场 三、国际货币市场的组成 国际货币市场按照业务方式可以划分为银行短期信贷市场、大额可转让定期存单市场、短期票据市场和贴现市场。 第二节 国际货币市场 （一）银行短期信贷市场 银行短期信贷市场主要包括银行对工商企业的信贷和银行同业拆放市场。前者主要解决企业流通资金的需要，后者主要解决银行平衡一定头寸、调节资金余缺的需要。 第二节 国际货币市场 1.银行对工商企业信贷的市场　　 银行通过吸收工商企业、其他组织机构和个人的闲置资本或闲散资金，对另外一些在经营或运作过程中有临时或短期资金需求的工商企业、其他组织机构或个人贷放资金。这种交易通常也十分便利，不需担保抵押，凭借借款方的信誉确定信用额度。 外国工商企业在西方国家的货币市场上进行存款或放款，首先应注意的是利息率惯例。 西方国家还规定，在本国的外国工商企业以自由兑换的货币在本国银行进行短期存款，根据不同的期限，有不同的数额规定。 第二节 国际货币市场 2.银行同业拆放市场 在银行短期信贷业务中，银行同业拆放业务相当重要。 伦敦银行同业拆放市场是典型的拆放市场，它的参加者为英国的商业银行、票据交换银行和外国银行等。伦敦同业银行拆放利率是国际金融市场贷款利率的基础，即在这个利率的基础上再加一定的附加利率。 第二节 国际货币市场 （二）可转让定期存单市场 可转让定期存单（Negotiable Certificates Deposit）简称CDs，是银行或储蓄机构发行的一种证明有一笔特定数额的资金已经存放在发行存单的机构之中的文件。 第二节 国际货币市场 存单与存款不同之处： （1）定期存款是记名的，是不能转让的，不能在金融市场上流通，而存单是不记名的，可以在金融市场上转让。 （2）定期存款的金额是不固定的，存单的金额则是固定的，而且是大额整数。 （3）定期存款虽然有固定期限，但在没到期之前可以提前支取；存单则只能到期支取，不能提前支取。 （4）定期存款的期限多为长期的；定期存单的期限多为短期的。 （5）定期存款的利率大多是固定的；存单的利率有固定的也有浮动的。 第二节 国际货币市场 （三）短期票据市场 1.商业票据市场 商业票据是指没有抵押品的短期票据。从本质上说，它是以出票人本身为付款人的本票，由出票人许诺在一定时间、地点付给收款人一定金额的票据。 第二节 国际货币市场 2.银行承兑汇票市场 汇票是指发票人签发一定金额委托付款人于指定的到期日无条件支付于收款人或持票人的票据。 银行承兑汇票是随着国际贸易产生的。参加银行承兑汇票次级市场交易的有三种人：一是创造银行承兑汇票的承兑银行；二是经纪人；三是投资者。承兑银行所持的银行承兑汇票都是自己承兑、自己贴现的。 第二节 国际货币市场 （四）贴现市场 贴现是指持票人以未到期票据向银行兑换现金，银行将扣除自买进票据日（即贴现日）到票据贴现周的利息（即贴现息）后的余额付给持票人。 贴现市场在英国是英格兰银行与商业银行间的桥梁，也是英国金融制度的一个特色。 第二节 国际货币市场 四、国际货币市场的作用 国际货币市场的作用，从本质上讲，无非就是货币市场的功能，具体表现在以下四个方面。 第二节 国际货币市场 （一）解决了经济活动中短期资金的供求矛盾 短期资金的盈余者可充分利用短期资金，获取最大的收益；也使资金短缺者在需要流动资金时可及时迅速地获得短期资金。也就是说，市场的存在通过短期资金融通，可以解决经济活动中短期资金的供求矛盾。 第二节 国际货币市场 （二）使银行系统相互连为一体 在货币市场中聚集着各银行的资金，形成一个庞大的信贷金库。这样，单个银行的存款实际上就成为整个信贷市场资金来源的一部分。于是，在国际货币市场上，国内外众多银行相互连为一体，单个银行的存款实际上就成为国际信贷市场上资金来源的一部分。 第二节 国际货币市场 （三）为多国中央银行货币政策的操作提供场所 中央银行作为货币政策的决策和执行机构，主要通过调节法定贴现率、存款准备金率和公开市场业务影响商业银行的活动，从而实现预定的货币政策操作目标。中央银行主要是在货币市场上通过再贴现率、公开市场业务来实现其货币政策的操作。 第二节 国际货币市场 （四）为政府创造重要的财政收入来源提供了基础 因为政府在货币市场上发行的国库券和各种短期债券是政府财政的重要收入来源。国际货币市场在广度上要优于国内货币市场，因此前者的这项功能更为强大。 第三节 国际资本市场 一、国际资本市场的概念 国际资本市场是指经营一年期以上的国际性中长期资金借贷和证券投资业务的国际金融市场。 国际资本市场的资金供应者主要是各种金融机构，如商业银行、储蓄银行、投资公司、人寿保险公司和跨国公司等。 国际资本市场的利率是中长期利率。该市