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证券公司财务管理的重要作用 时间：2014年1月26日 随着我国对外开放和经济改革的进一步深入， 国内的证券行业面临越来越严 峻的市场形势，日益激烈的同业竞争和风险，大大增加了证券公司经营管理的 难 度，当下如何提高自身的创新能力和市场适应能力成为领跑行业业绩的关键。 继 2008年国际金融危机后，国内的证券公司发展几经变革，试图在原始经纪业务 发展上寻求新突破，而2013年当年多家券商因为追求高利益、 高回报挺而走险， 触犯雷区，导致自身受到了不同程度的重创。 这些问题的出现，更为其他证券公 司敲醒警钟，如何提高企业经营管理 水平，提高经营决策和内部控制能力，财 务管理起到了核心作用，利用有效的财务分析、财务预测等手段，降低成本、增 进企业绩效、提升企业价值和竞争力已成为 现阶段证券公司发展的关键。 企业财务管理是在一定的企业目标下， 有效的对资产的配置投资、资本的筹 资、营运资金和利润分配的管理。财务管理的对象是资金的循环和周转。资金是 企业生产经营的血液，是企业赖以生存和发展的必备条件。 就财务的本质而言，它是企业的资金运动，即从筹集资金开始到回收后再 投入这一周而复始、不断循环过程的反映，也是生产运营全过程的反映；就证券 公司经营 的实践而言，随着各种创新业务的产生，信用业务和产品业务已经渐 渐占据证券公司的日常经营，如何由“坐商”转变为“行商”，在日趋激烈的行 业竞争力占据有利地位，大力发展创新业务是大势所趋，创新业务的发展更是 强调证券公司的自由资金持有量， 各环节共同的需求是资金，管理的目的是资金 耗费最小化，其产出资 金最大化，提高资金的投入产出比。因此，资金管理是 财务管理的中心内容。 一、 证券公司的资金运用和筹集现状 广义来说，资金可以分为四类：成本性资金、资本性资金、投资性资金和专 项资金。成本性资金是生产经营活动耗费的资金， 资本性资金是工程建设和资产 改良消耗的资金，投资性资金是以营利和控制为目的进行的股权和债权性投入的 资金，专项资金是以解决职工福利等问题消耗的， 有特定专门用途的资金。这四 类资金在企业发展的不同阶段，其发生流量的结构比例是不同的。 因此，应根据 资金使用的要求，着力于对资金占用的控制，从资金的占用量、资金结构和资金 流动性对资金进行最优控制，是资金管理的一个重要环节。 随着新三板市场的放开，现如今国内证券公司能够做和可以做的业务越来越 多，导致证券公司资金的需求量和使用量越来越大， 一般来说，国内证券公司筹 集资金后，在保留一定比例的父易保证金和活算备付金后， 可将资金运用于许多 方面，如：固定资产投资、自营业务、承销和保荐业务、项目融资、经纪业务和 基金业务等。 资金的筹集是资金控制的初始环节。在资本金、准资本金、折旧资金、经营 资金和融通资金的管理方面，重点研究控制资金筹措成本和流动性。 国内证券公 司除长期投入资本金外，募集资金的渠道主要有增资扩股、同业拆借、信贷融资、 证券公司上市等方式。 二、 国内证券公司财务管理中存在的问题 证券业法规体系尚不完善， 导致财务管理工作出现盲点。目前为止，我国 尚未出台证券会计准则，在财务核算方面没有实现企业统一会计制度， 证券公司 间在财务管理工作中没有一个科学、完 善的现代化证券财务制度，没有形成标 准化、规范化、同一化，再加上监管的多重性导致财政部门和证监会的要求不一 致，使得证券公司或多或少都会在会计核算工作即财务管理工作存在盲点。 在资金管理上流于形式，仍未摆脱原有的资金管理模式。 在资金使用上，仍 有一些证券公司存在先由总公司平衡安排后， 每个归口的业务部门分得一块资金 额度，变相的切块管理、分口包十。该文原载于中国社会科学院文献信息中心主 办的《环球市场信息导报》杂志总第 526期2013年第43期-----转载须注名来 源未按照先有项目、有预算、有决策、有评估来安排投资，仅仅是简单下达一些 项目，由各营业部任其自然，结果造成有限的资金使 用分散，难以保证重点， 办不成大事。营业部所需的资金基本上由总公司予以保证，对资金的时间价值、 经济价值没有感到明显的压力和责任。这种资金分散管理的 做法容易造成资金 使用不当和资金闲置，也容易滋生在资金管理上的不良行为。 资金管理的内控制度不健全，缺乏有效的评价监督机制。对于代 理客户买 卖证券款和自有资金的处理过程中， 没有严格区分，造成财务人员在核算方面易 混淆。对于固定收益类及信用类项目的的经济评价和尽职调查没有严格核 实， 造成投放资金不合理，成本过高，效益不佳，监督失控等现象。 资金管理的集中调度不利，局部利益冲淡了整体利益。证券公司多年来的粗 放型管理，坐商意识抬头，导致许多证券公司仍然在存在重业务、轻管理问题， 财务管理没有集中调度，满足企业集权、分权不同模式的需求，仍