银行管理条约 金融风险管理教学PPT课件.ppt

11.* 关键的模型 (高斯 Copula函数) 在99.9% 的把握下，“最糟糕情形的违约率”是 资本金数量 11.* 11.* 1988年之前 通过资产负债表的各项占比来监管银行，例如设定资本金占总资产的比率。 不同的国家对于资本金的定义以及资本金同资产的比率的要求也往往不同。 不同的国家对于监管的力度也不相同。 20世纪80年代银行财务杠杆增加。 表外业务、衍生品交易增加。 11.* 1988: 《巴塞尔协议》 12个会员国：比利时、加拿大、法国、德国、意大利、日本、卢森堡、荷兰、瑞典、瑞士、英国、美国。 在瑞士巴塞尔国际清算银行通过“关于统一国际银行的资本计算和资本标准的报告”--Basel I 资本金（一类(至少50%)+二类）至少是风险加权资本的8% 库克比率：银行持有的资本金至少是风险加权资产的8%，在资本金的构成当中，1类资本不得低于50% 标准仅做参考，无法律约束力 11.* 资本金的类型 1类资本: 包括普通股本，非累积永续优先股 2类资本: 包括累积永续优先股、一定类型的99年期限债权以及期限大于5年的次级优先债权 非累积永续优先股:期限为无限长，股息为某一指定利率，没有付出的利息不累计。 累积永续优先股：期限为无限长，股息为某一指定利率，没有付的利息必须在普通股付股息前付清。 11.* 1级资本包括: 核心1类资本： (1)实收资本或普通股 (2)资本公积 (3)盈余公积 (4)一般风险准备 (5)未分配利润 (6)少数股东资本可计入部分 其他1类资本: (1)其它一级资本工具及其溢价 (2)少数股东资本可计入部分 11.* 2类资本-也称附属资本 (1) 非公开储备 (2) 资产重估储备 (3) 普通准备金 (4) (债权/股权)混合资本工具 (5) 次级长期债券构成 11.* 11.* 等价信用量（表外业务） 等价信用量是用合约的当前置换成本（如果是正的）加上一个附加因子而计算出来的。 V：衍生品合约当前价值；L：面值；a:附加因子 不同金融工具的附加因子的值是不同的 11.* 没考虑企业 信用等级 11.* G-30 政策推荐 1993年，由衍生产品用户、交易商、学术界人士、财会专家及律师组成的小组提出了一个很有影响力的报告。 这项报告提出了20项建议及有关衍生产品的4项管理办法。 11.* G30报告内容 董事会通过，企业各层执行风险管理政策； 衍生品盯市计价；衍生品交易采用一致性的风险管理度量，用VaR度量市场风险； 衍生品交易商必须用压力测试来求在最不利市场条件下所面临风险； 公司必须建立与交易平台独立的风险管理部门； 衍生品交易的信用风险的测量必须与当前的互换价值以及将来的互换价值有关； 计算对手的信用风险总和必须反映可执行的净额结算协定； 公司设定的信用风险额度的管理人员必须与交易人员独立； 交易商及用户必须谨慎设定信用风险缓冲策略； 只有具备合适背景及经验的人员才能参与衍生品的交易、监督和后台管理； 公司必须有足够完善的系统来收集数据、处理交易、进行结算、产生交易报告； 交易商及用户应采用衍生品来管理和对冲风险，并对由此产生的收入有清楚认识。 11.* 净额结算（信用风险资本金确定） 净额结算是指在衍生品合约中，如果交易的一方在交易中有一份合约违约，那么这一方必须在与同一对手的所有的合约交易中违约。 净额结算的直接效应是可以减少信用风险。 在1995年，1988年的条约得以修改，银行可以采用净额结算来减少其等价信用风险量。 11.* 【案例】假定，一家银行与某交易对手一份有3笔互换交易，其价格如下 无净额结算时：交易对手选择1,3违约，保存2，则银行损失2400+800万元 有净额结算时：若交易对手违约，则1,2,3全部违约，银行损失2400+800-1700=1500 对银行价值(万元) 对交易对手价值(万元) 互换1 2400 -2400 互换2 -1700 1700 互换3 800 -800 11.* 净额结算 没有考虑净额结算的等价信用量 考虑净额结算的等价信用量 净额结算替代率 11.* 净额结算 原等价信用量 修改后等价信用量 11.* 11.* 1996 年修正案 修正案在1998年得以实施(BIS-1998) 修正案要求银行按市场风险衡量和持有资本金，这一要求适用于银行交易账户中所有的金融工具，并且表外业务也包括在交易账户之内； 修正案提出了计算市场资本金的标准法，不同种类的债券、股票、外汇、商品、期权均设定了不同的资本金要求。但对不同产品之间的相关性没有特殊处理 11.* 交易账户与银行账户 交易账户：大部分衍生产品、可变卖股票证券、外汇商品—实行盯市计价（又称公允价值