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中国金融机构对非洲绿色信贷的发展、困境及应对 内容提要：非洲是我国“一带一路”倡议下对外投资的重点地区。作为我国企业海外投资的重要资金来源，金融机构海外绿色信贷直接影响我国企业对非洲投资的可持续发展，而政府在推动我国金融机构海外绿色信贷中扮演重要角色。我国政府和金融机构有政治、社会及经济动因推动金融机构对非洲绿色信贷，政府主导型社会责任理论体现出政府在发展和监督我国金融机构海外绿色信贷政策和实施方面存在着制度优势。但政府推动下的我国金融机构海外绿色信贷发展仍缺乏完善的内部环境与社会保障框架、有效的监督机制及足够的信贷透明度等。完善环境与社会保障框架和实施、加强董事和高级管理人员的绿色信贷责任、提高对非洲绿色信贷透明度等政策措施有利于更好推动我国金融机构对非洲绿色信贷。 关键词：政府主导型社会责任;金融机构;“一带一路”;非洲;海外绿色信贷;可持续投资 中图分类号：DF438 文献标识码：A 文章编号：1001-148X（2020）10-0064-09 绿色信贷要求金融机构将对环境和社会保护的考虑纳入信贷决定。 由于我国在“一带一路”投资多为资本密集型项目，我国金融机构（本文特指国有政策性银行和商业银行）在影响我国海外投资企业社会责任行为方面发挥着尤为重要的作用，以确保“一带一路”沿线国家的可持续发展。 在“南南合作”、“一带一路”、“中非八大行动”倡议的推动下，非洲已成为我国最重要的对外投资区域之一。而金融机构海外绿色信贷是我国企业海外投资的重要资金来源。我国对非洲绿色信贷金融机构具有官方性、发展性和优惠性的特点，主要支持兼具社会和经济效益的中大型基础设施建设[1]。基于我国对非洲项目投融资模式的特殊性，金融机构的绿色信贷直接影响我国企业在海外投资中社会责任的履行[2]。我国绿色信贷的发展离不开政府的推动和支持。我国政府及金融机构已出台包括《绿色投资指引（试行）》（20XX）等一系列可持续投资指导指南及原则。由于国内企业可持续发展和海外投资绿色化的需求不断扩大，本文将分析我国政府主导的海外绿色信贷模式及其对我国金融机构海外绿色信贷发展的影响。 一、我国推动金融机构对非洲绿色信贷的动因 我国金融机构对非洲项目信贷正面临着国际社会的一些质疑，包括缺乏强有力的环境与社会保障机制、信贷信息披露不足、缺少申诉渠道、未兑现绿色和低碳基础设施建设承诺等问题。国际社会担心由于我国金融机构对援助和信贷项目的环境标准低于多边金融机构，东道国可能会降低对我国企业的环境保护和社会保障要求[3-4]。为保证我国金融机构海外信贷项目长期稳定性，提高我国在非洲环境和社会保护方面的国际誉，我国政府和金融机构有政治、社会和经济方面的动机推动我国金融机构对非洲绿色信贷的发展。 （一）减少冲突和诉讼风险 我国在非洲的基础设施建设项目主要集中在铁路、集装箱港口和发电厂建设，上述基础设施建设可能进一步加剧非洲东道国环境的脆弱性并带来额外的投资风险。作为国际环境治理和应对全球气候变化的重要参与者，我國金融机构在海外的环境和社会表现正面临国际社会的广泛关注，在东道国经常面临复杂的社会风险和挑战，而保护环境已成为非洲各国政府的特别关注领域[5]。非洲国家已逐步认识到绿色经济发展的重要性，并加强出台政策和倡议以及环境和社会利益保障的监测、评估和管理[6]，更为严格的东道国环境法规和政策对在海外的高污染基础设施项目的企业生存构成了威胁。为避免我国投资对东道国造成的负面环境和社会影响以及与东道国民众的潜在冲突和诉讼风险，我国的金融机构有动力为可持续基础设施项目提供绿色信贷。 （二）减少经济损失 有研究已表明，有效自我监管环境和社会风险的企业将可能产生更高的资本回报[7]。近年来，社会责任投资在非洲大陆发展迅速，其中尼日利亚、肯尼亚和南非三国的社会责任投资管理的资产已增至6780亿美元[8]。 拥有较好环境保护措施的企业可能有机会从私人和多边金融机构吸纳更多的投资和信贷资金[9]。 我国金融机构可利用环境作为战略竞争优势，通过采用更高的环境标准，帮助我国企业在非洲东道国获得资金和更大程度的市场准入。 同时，推动绿色信贷也可以帮助我国的金融机构降低信贷风险、提高信贷项目的收益。因此，我国政府和金融机构有动力确保充分应对环境和社会风险，并在海外的信贷活动中加强其环境行为。 （三）维护国际政治形象 在金融机构的资金支持下，我国国有企业在非洲发展基础设施项目被视为一种外交“软实力”。20XX年9月22日，由全球130家银行签署的“责任银行原则”正式启动，为银行如何进行可持续贷款和投资提供指导①。随着“联合国可持续发展目标”和《巴黎气候协定》等国际法律文件