2021年期货从业人员资格考试模拟试题及答案一.doc

1、国际期货市场是怎样产生？答：现代意义上期货交易在19世纪中期产生于美国芝加哥。1848年，芝加哥82位商人提议组建了芝加哥期货交易所（CBOT）。芝加哥交易所于1865年推出了标准化合约，同时实施确保金制度，向签约双方收取不超出合约价值10%确保金，作为履约确保。这是含有历史意义制度创新。促成了真正意义上期货交易诞生。随即，在1882年，交易所许可以对冲方法免去履约责任，愈加促进了投机者介入，使期货市场流动性加大。1883年成立了结算协会，向芝加哥期货交易所会员提供对冲工具。到1925年，芝加哥交易所结算企业（BOTCC）成立，现代意义上期货交易结算出具雏形。  2、什么是期货合约、期货交易、期货市场？答：期货合约----是由期货交易所统一制订、要求未来在某一特定时间和地点交割一定数量和质量标准化合约。 期货交易----期货交易是指在期货交易所内集中统一买卖期货合约交易活动。它交易对象是标准化期货合约。它是以现货交易为基础，在现货交易发展一定程度和社会经济发展到一定阶段才形成和发展起来。期货交易和现货交易相互补充，共同发展。 期货市场----期货市场就是买卖期货合约市场。其职能是规避风险和发觉价格。  3、期货交易和现货交易联络也区分？答：联络----期货交易是以现货交易为基础，在现货交易发展到一定程度和社会经济发展到一定阶段才形成和发展起来。期货交易和现货交易相互补充，共同发展。 区分----①交割时间不一样，现货交易通常是即时成交或在很短时间内完成商品交收活动，买卖双方一旦达成交易，实现商品全部权让渡，商品实体即商品本身便随之从出售者手中转移到购置者手中。期货交易从成交到货物收付之间存在着时间差，发生了商流和物流分离。 ②交易对象不一样，现货交易对象关键是实物商品，期货交易对象是标准化合约。从这个意义上说，期货不是货，而是相关某种商品协议。 ③交易目标不一样，现货交易目标是取得或让渡商品全部权，是满足双方需求直接手段。期货交易目标不是为了取得商品，套期保值者是为了转移现货市场价格风险，投机者目标是为了从期货市场价格波动中取得风险利润。 ④交易场所和方法不一样，现货交易通常不受交易时间、地点、对象限制，交易灵活方便，随机性强，能够在任何场所进行交易。期货交易必需在高度组织化期货交易所内以公开竞价方法进行。 ⑤现货交易关键采取到期一次性结清结算方法，同时也有货到付款和信用交易中分期付款方法等。期货交易实施每日无负债结算制度，交易双方必需交纳一定数量确保金，而且在交易过程中一直维持一定确保金水平。  4、期货交易和远期交易联络和区分？答：联络----远期交易是期货交易雏形，期货交易是在远期交易基础上发展起来。区分----①交易对象不一样，期货交易对象是交易所统一制订标准化合约，远期交易对象是交易双方私下协商达成非标准化协议，所包含商品没有任何限制。 ②功效作用不一样，期货交易功效是规避风险和发觉价格。远期交易尽管在一定程度上也能起到调整供求关系，降低价格波动作用，不过远期交易缺乏流动性，所以其价格权威性分散风险作用大打折扣。 ③履约方法不一样，期货交易履约方法分实物交割和对冲平仓两种履约方法。远期交易即使能够采取背书转让方法，但最终履约方法是实物交割。 ④信用风险不一样，期货交易实施每日无负债结算制度，信用风险小，远期交易从交易达成到完成实物交割有相当长一段时间，含有较高信用风险。 ⑤确保金制度不一样，期货交易有特定确保金制度，根据成交合约价值一定百分比向买卖双方收取。远期交易是否收取或收取多少确保金由交易双方约定。 5、期货交易基础特征是什么？答：合约标准化；交易集中化；是双向交易、对冲机制；有每日无负债结算制度；含有杠杆作用。  6、期货市场和证券市场有什么不一样？答：基础经济职能不一样，证券市场基础职能是资源配置和风险定价；期货市场基础职能是规避风险和发觉价格。交易目标不一样，证券交易目标是让渡证券全部权；期货交易目标是规避现货市场价格风险或获取投机利润。市场结构不一样，证券市场分为一级市场和二级市场；期货市场并不区分一级市场和二级市场。确保金制度不一样，证券交易必需缴纳全额确保金，期货交易只需缴纳期货合约价值一定百分比确保金。  7、国际期货市场经历了哪多个发展阶段？答：国际期货市场发展，大致经历了由商品期货到金融期货，交易品种不停增加、交易规模不停扩大过程。 1848年芝加哥期货交易所诞生；伴随现货生产和流通扩大，不停有新期货物种出现。最早金属期货交易所诞生在英国伦敦，1876年成立；1933年，纽约商品交易成立，1974年推出黄金期货合约，在70～80年代国际期货市场上有一定影响。 20世纪70年代初发生石油危机，给世界经济市场带巨大冲击，石油等能源产品价格猛烈波动，直接造成了石油等能源