探讨中国商业银行流动性过剩问题.pdfVIP

精品文档 你我共享 探讨中国商业银行流动性过剩问题 摘要：近年来，中国商业银行信贷资金流动性过剩问题凸显。流动性过剩 不仅导致资产价格激增和银行间过度竞争，而且影响着国家的宏观调控政策效 果。通过对中国商业银行流动性过剩现状、 成因分析， 从转变银行经营理念和金 融市场体系改革等方面给出建议。 关键词：商业银行；流动性过剩；流动性管理 在经济处于高速发展阶段的中国，商业银行流动性过剩现象在国际及国内 双重诱因的作用下也呈现出日益泛滥之势， 并对中国经济的健康发展造成了严重 威胁。从 20XX年以来国内来看，中国商业银行流动性过剩问题曾非常突出。这 种流动性过剩不仅对中国商业银行的资产运作能力提出了考验， 还对中国人民银 行货币政策的合理制定提出了挑战。 一、中国商业银行流动性过剩问题现状 1. 商业银行存贷差持续扩大。 自 20XX年至今中国金融机构的人民币存贷差 就一直呈现出一种逐步上升的趋势， 十年间存贷差增加了近 6 倍，年平均增长率 约为 %。具体从前三年来看，中国的存款增速分别为 20XX年%，20XX年 %，20XX 年 %，基本快于或等同于同期贷款增速的 %、%和%，至 20XX年 8 月末，中国金融 机构的人民币存贷差已至万亿元高位， 占存款余额的％。 金融机构的存贷差不但 没有缩小， 反而还在持续扩大。 由于存贷款增速的剪刀差依旧得到维持， 金融机 构的贷存比由 20XX年的 %下降到 20XX年 8 月的%，这意味着商业银行每吸收 100 元存款，大约只有元转化为贷款投入实体经济领域， 其他资金则滞留在金融体系 自身内部进行体内循环。这说明中国金融机构总体上存在存款过剩和资金闲置， 又由于中国金融机构的存款过剩有超过 90％集中在商业银行，这就说明中国商 业银行整体上存在流动性过剩。 2. 超额存款准备金率偏高。 20XX年 11 月中国人民银行将超额存款准备金利 率由 %调低到了 %，而到 20XX年 12 月 26 日将法定一年期存款利率由 %调高到 %， 这就使得这两种利率之间的差距拉开到个百分点。 在超额准备金利率下降的这种 背景之下， 加上中国市场流动性的过剩， 诸多商业银行也就只能将自身的过剩流 动性来以超额准备金的形式存放在中国人民银行， 因此较高的超额准备金率成为 了中国商业银行近几年流动性过剩的一种重要表现。 3. 银行间市场人民币交易成交量高。从中国银行间的交易情况来看， 20XX 年以来中国人民银行继续上调金融机构人民币贷款基准利率， 到 20XX年 12 月贷 款基准利率被中国人民银行提高到 %，同时存款基准利率也被上调个百分点，中 国人民银行制定的一年期存款利率从原来的 %升至 %。在这种存贷基准利率持续上 升的背景下，从 20XX—20XX年，中国银行间市场债券回购的月加权平均利率还 一直处于 %～%之间，其均值仅为 %；同业拆借月加权平均利率在 %～%之间，均值 仅为 %。尤其在 20XX年 11 月以后，二者持续较低，一直在 %左右徘徊，这种利率 腹有诗书气自华