财务预算与利润预测doc21页正式版.docxVIP

第三章 财务预测和财务预算 考情分析 本章考试题型一般为单项选择题、多项选择题和计算题，个别内容也可穿插在综合分析题中。其中，销售百分比法、本量利分析法在近几年考试中均有涉及，以计算题和公式表述的形式为主。全面预算主要涉及到一些概念性、描述性问题的考核，复习过程中需注意。本章历年考试分数约为6～10 分。 最近五年本章考试题型、分值分布 年 份 单项选择题 多项选择题 计算题 综合分析题 合 计 2009 年 1 分 8 分 9 分 2008 年 1 分 6 分 7 分 2007 年 2 分 － 4 分 － 6 分 2006 年 － － 8 分 － 8 分 2005 年 2 分 4 分 － － 6 分 本章主要考点 资金需要量预测（销售百分比法、回归分析预测法） 本量利分析法中各指标的计算 实现目标利润的各因素测算 全面预算的内容以及各种预算之间的相互关系 财务预算的内容及编制方法 第一节 资金需要量预测 【大纲要求】 （一）了解企业资金需要量预测的意义和目的 （二）熟悉企业资金需要量预测的方法 一、资金需要预测的意义 资金需要量预测是指企业根据生产经营的需求，对未来所需资金的估计和推测。 资金需要量预测的意义 1）资金需要量预测是企业制定融资计划的基础； 2）资金需要量预测有助于改善企业的投资决策。 二、资金需要量预测的步骤 1）销售预测； 2）估计需要的资产； 3）估计收入、费用和留存收益； 4）估计所需要的追加资金需要量，确定外部融资数额。 三、资金需要量预测的方法 （一）销售百分比法 销售百分比法是根据销售与资产负债表和利润表项目之间的比例关系，预测企业融资需求数量的一种方法。 【假设】收入、费用、资产、负债与销售收入之间存在固定的比例。 【预测的具体方法】——编表法、公式法。 【编表法】 第一，编制预计利润表 ① 计算确定利润表各项目与销售收入的百分比； 某项目的销售百分比＝基期该项目金额 / 基期销售额 假设基期利润表中销售收入 100 万元，销售成本 70 万元，则销售成本的销售百分比为70%。其 他项目同样原理计算确定。 ② 预计预测年度利润表各项目 某项目计划年度数额＝该项目销售百分比×预计年度销售额 假设计划年度销售收入预计为 200 万元，则计划年度预计的销售成本为 200×70%=140 万元。 ③ 预计留存收益数额。 留存收益增加＝预计净利润×（ 1- 股利支付率） 【例 1】（ P35）某企业 2005 年利润表如表 3— 1 所示。 表 3— 1 2005 年度利润表（简表） 单位：万元 项目 金额 销售收入 3000 减：销售成本 2280 销售费用 12 管理费用 612 财务费用 6 利润总额 90 减：所得税 27 净利润 63 【注】假定所得税税率 30% 若该企业 2006 年预计销售额为 3800 万元，则 2006 年预计利润表可测算如表 3— 2 所示： 表 3—2 2006 年预计利润表 单位：万元 项目 2005 年实际数 销售百分比（ %） 2006 年预计数 销售收入 3000 100 3800 减：销售成本 2280 76 2888 销售费用 12 0.40 15.2 管理费用 612 20.4 775.2 财务费用 6 0.20 7.6 利润总额 90 3.00 114 减：所得税 27 34.2 （114×30%） 净利润 63 79.8 若该企业预定的股利支付率为 50%，则 2006 年预测留存收益增加额为 39.9 万元，即： 留存收益增加额 =79.8 ×50%=39.9（万元） 【思考】利润表中的收入、费用与销售收入之间存在固定的百分比，其实也就是“销售净利润 率”不变。确定留存收益增加，可以直接根据销售净利润率不变。 2005 年销售净利润率 =63/3000=2.1% 2006 年净利润 =3800×2.1%=79.8（万元） 留存收益增加 =79.8 ×50%=39.9（万元） 第二，编制预计资产负债表 ①区分敏感项目与非敏感项目，并计算基年资产负债表各敏感项目与销售收入的百分比； 某敏感项目销售百分比＝基期该敏感项目数额 / 基期销售额 【提示】敏感项目是指直接随销售额变动的资产、负债项目，例如现金、应收账款、存货、应 付账款、应付职工薪酬等项目； 非敏感项目是指不随销售额变动的资产、负债项目，如固定资产、长期股权投资、短期借款、 应付债券、实收资本、留存收益等项目。 假设基期销售额 100 万元，基期资产负债表中存货为 30 万元，则存货的销售百分比为 30%。 ②预计预测年度资产负债表各项目。 敏感项目的预计数＝预计销售额×该敏感项目的销售百分比 假设计划销售收入 200 万元，则预计存货为： 200×30%=60 万元。