基于哈佛分析框架的财务分析与评价研究——以中国平安为例.pdf

摘要和关键词 摘要 财务报表分析的目的是通过评价过去的经营业绩、衡量现在的财务状况、 预测未来的发展趋势，给财务报表的各类使用者提供有效的参考信息。传统的 财务分析主要是对财务数据进行评价，在方法上缺乏对环境影响的考量，分析 过程缺乏系统性，并且由于财务数据容易受到会计政策和会计估计的影响，所 以其结论往往过于粗放，不容易准确把握评价的结果。哈佛分析框架是一种区 别于传统财务分析方法的系统性财务分析框架，它从战略分析、会计分析、财 务分析、前景分析四个层面对企业进行多维度的分析，通过将非财务数据与财 务数据进行结合，站在战略的高度来评价企业的经营成果和财务状况，是一种 系统和科学的分析框架。 随着国家监管部门对于金融行业市场准入条件的放开，人们对于金融企业 的关注进一步加大。中国平安是一家以保险起家，快速发展成为国内综合金融 集团的具有代表性的企业。由于中国平安内部各部门之间相互独立、各行其是， 其财务分析通常停留在指标的计算和对比上，主要采用比率分析法和比较分析 法进行财务分析，并且往往受限于自身的财务数据，缺乏与同行业的横向对比， 对于自身所处的位置较难准确把握。 本文将哈佛分析框架应用于中国平安，一方面通过将哈佛分析框架应用于 国内企业，可以实现理论和实践的相互促进发展，另一方面，由于把财务报表 分析放到企业经营的环境中，考虑企业的经营战略，结合对会计数据的评价和 对前景的分析，该框架下的分析结论更加完整可靠，可以对财务报表的使用者 提供较有效的决策参考信息。 本文在对财务分析的国内外理论文献进行介绍的基础上，重点阐述了哈佛 分析框架理论的内容并分析了该框架的优点。以中国平安作为案例研究对象， 将哈佛分析框架在中国平安进行了具体的应用分析，并基于此得出了综合评价 和相关建议。通过哈佛分析框架四个层面的分析可以看到，中国平安目前正处 在机遇和挑战并存的时期。一方面国家对行业的重视程度日益加大，居民消费 能力和消费意识不断提升，这将进一步推动行业的发展；另一方面，行业内竞 I 摘要和关键词 争形势前所未有的严峻，中国平安能否保持发展势头的关键在于是否能维持竞 争优势、克服现有问题。整体来看，目前中国平安采用了“高盈利、低周转” 的经营战略，在保证偿付能力的同时，盈利能力表现较为优秀，权益净利率指 标在同行业规模最大的5 家上市公司中排名第一。 中国保险业已经进入了深化改革、全面开放、加快发展的新阶段，企业将 迎来更为激烈的竞争。考虑到中国平安目前在混业经营中抢占的先机，结合中 国平安过往对于市场的快速反应来看，尽管金融行业的风云变幻将引发市场格 局的重塑，但中国平安的发展前景还是比较乐观的。本文最后基于哈佛分析框 架的分析对于中国平安进行了综合评价，对中国平安目前需要关注的问题进行 了分析，同时也提出了相关的建议，希望能够给险企和其他行业带来一些启示。 关键词：哈佛分析框架；中国平安；财务分析；战略 II 目录 目录 第一章 引言1 1.1 研究背景和意义 1 1.1.1 研究背景 1 1.1.2 研究意义 2 1.2 国内外理论综述2 1.2.1 国外理论综述 2 1.2.2 国内理论综述 6 1.2.3 国内外理论研究的整体评价 8 1.3 研究框架与研究方法 9 1.3.1 研究框架 9 1.3.2 研究方法 10 1.4 可能的创新点11 第二章 哈佛分析框架理论12 2.1 哈佛分析框架的提出12 2.2 哈佛分析框架的理论12 2.3 对哈佛分析框架的评价 14 第三章 中国平安的基本情况16 3.1 中国平安的概况16 3.2 中国平安的架构16 3.3 中国平安的业务情况17 3.4 将哈佛分析框架应用于中国平安的必要性 17 第四章 哈佛分析框架在中国平安的应