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证券投资者适当性管理制度如何完善 证券投资者适当性管理制度如何完善 本文关键词：管理制 度，投资者，完善，证券 证券投资者适当性管理制度如何完善 本文简介：摘要：证 券是企业筹集资金的重要渠道，资金的出资人就是证券投资 者，保护投资者的权利不受侵害就需要有完备的制度，证券 投资适当性管理制度就应运而生。证券最早发行国家是在欧 美，我国证券投资市场发展比较晚，因此证券适当性管理制 度不如欧美国家完善。我国《证券期货投资者适当性管理办 法》于 2017 年 7 月 1 日正式实施 证券投资者适当性管理制度如何完善 本文内容： 摘要：证券是企业筹集资金的重要渠道，资金的出资人就是 证券投资者，保护投资者的权利不受侵害就需要有完备的制 度，证券投资适当性管理制度就应运而生。证券最早发行国 家是在欧美，我国证券投资市场发展比较晚，因此证券适当 性管理制度不如欧美国家完善。我国《证券期货投资者适当 性管理办法》于 2017 年 7 月 1 日正式实施，这是我国最新 发布的适当性管理制度，该项制度的颁布不仅在权利上使得 投资者的权益受到保障，而且是我国证券管理制度重要里程 碑。本文主要是通过解读我国在适当性管理制度对证券投资 者的重要性及当前适当性管理制度的内涵，提出其中有待改 进的地方。 关键词：适当性规则；管理制度；证券投资者 一、我国当前投资者适当性管理制度的内涵 我国最新的适当性管理制度即《证券期货投资者适当性管理 办法》 （以下简称《办法》）于 2017 年７月１日正式生效， 这一制度的颁布，进一步保障了证券投资者的合法权益，使 权益有法可依，并且是我国投资者管理制度的重要里程碑。 ( 一 ) 投资者适当性管理制度的核心 主线：该《办法》颁布的主要出发点是为了保护证券投资者 的合法权益，规范证券市场的管理制度，形成良好的制度环 境才能更有效地保护投资者的合法权益。 《办法》是对相关 证券法的完善，这使得证券投资者的合法权益得到双重保 障，进一步保障了投资者的合法权益。另外从根源上规避投 资风险，将风险系数降到最低，这就要求相关理财公司以及 金融机构要根据投资者的意向和风险承受能力选择合适的 投资产品。从外部环境来说，还需要证监会和证券行业自律 组织对证券行业进行有效监督，完善相关监督责任机制，不 仅可以促进证券市场有序发展，最关键的是给投资者权益提 供保障，以免造成不必要的损失。重心：保护普通投资者的 合法权益。第一，该《办法》中明确规定了普通投资者和专 业投资者的主要区别，和二者互为转换的条件，普通投资者 的资金比较薄弱，风险承受能力比较差，收益和诚信度比较 低，与此相反，专业投资者在各项方面比普通投资者较好， 普通投资者要想转为专业投资者，不仅只是具备好专业投资 者的主要条件，而且要在经营机构审核的基础上才能进行转 化。该制度具备比较系统完善的相关投资者投资条件规定， 规范了证券市场的投资的制度，确保了投资者的合法权益不 受侵害，使投资收益最大化。该项对于普通投资者和专业投 资者的合法权益进行区别对待，不同于《证券法》中一体保 护模式。第二，依据投资者自身的投资能力，金融机构和理 财公司会为投资者提供不同的服务和投资产品。经营机构具 有不同级别的投资产品，他们会根据投资者的需要提供适当 的产品。由于成本和收益等的不同，经营机构有义务向投资 者介绍每个产品的不同。 《办法》第十五条指出：经营机构 需要在了解市场产品的基础上，根据产品的流动性、募集对 象以及募集范围， 对其风险进行评估， 划分不同的风险等级。 此项机制并不只是为了让经营机构进行简单的评估，而是通 过评估数据更好地分析证券市场，及时对产品风险等进行了 解，使经营者提供给投资者不同级别的产品信息更加可靠。 第三，经营机构要详细了解投资者自身信誉程度、风险承受 能力、资金状况等重要信息，依据这些信息，经营机构推出 合理的产品。经营机构要提高自身的服务质量，做到对投资 者负责，这就要求经营机构推销适合投资者的产品，根据投 资者预期投资收益和风险承受能力，