双因素市场结构跳扩散组合模型的互换期权定价00000.pdfVIP

双因素市场结构跳扩散组合模型的互换期权定价 摘要 自 1973 年 Black 和 Scholes 开创性地建立期权定价公式以来，期权市场得到了飞速的发 展。随着金融市场的日益膨胀， 出现了越来越多交易方式和交易价格更加灵活多变的金融衍 生产品， 投资者面临更多的投资空间的同时也面临更多种多样的投资风险。 期权具有良好的 套期保值、 价格发现、风险管理和转移等功能，因此，选择有效的市场模型对这些期权进行 定价， 具有明显的经济意义和学术价值， 是目前研究的热点， 也是现代金融理论与应用研究 领域中的核心内容之一。由于经典的 Black-Scholes 模型与实际存在较大的系统偏差，不能 完全适应现代金融市场的变化， 许多学者都致力于对 Black-Scholes 模型进行两方面的改进， 一是引入随机波动率模型， 二是引入跳扩散模型， 但是改进后的模型多是建立在单因素的传 统利率模型上， 而大量