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第三章 财务预测和财务预算 第一节 资金需要量预测 第二节 利润预测 第三节 财务预算 第一节 资金需要量预测 一、资金需要量预测的意义 资金需要量预测是指企业根据生产经营的需求，对未来所需资金的估计和推测，它是企业制定融资计划的基础。企业所需要的这些资金，一部分来自企业内部，另一部分通过外部融资取得。 二、资金需要量预测的步骤 资金需要量预测一般按以下几个步骤进行： （一）销售预测 （二）估计需要的资产 （三）估计收入、费用和留存收益 （四）估计所需要的追加资金需要量，确定外部融资数额 根据预计资产总量， 减去已有的资金来源、 负债的自发增长和内部提供的留存收益， 得出应追加的资金需要量，以此为基础进一步确定所需的外部融资数额。 三、资金需要量预测的方法 （一）销售百分比法 利用销售百分比法进行财务预测时， 首先要假设收入、费用、 资产、 负债与销售收入之 间有着固定的比例， 然后根据预计销售额和相应的比例， 预计资产、负债和所有者权益，再 确定出所需的融资数量。 在实际运用销售百分比法时， 一般是借助预计利润表和预计资产负债表进行的。 通过预 计利润表预测企业留存收益的增加额；通过预计资产负债表预测企业资金需要总额和外部 融资数额。 基本原理：资产 =负债 +所有者权益 资金占用 资金来源 预计资产 预计负债＋预计所有者权益，则追加资金 预计资产 预计负债＋预计所有者权益，则剩余 1. 预计利润表 预计利润表是运用销售百分比法的原理预测利润及留存收益的一种预测方法。 通过预计 利润表，既可预测留存收益的数额，也可为预计资产负债表和预测外部融资数额提供依据。 预计利润表的编制步骤如下： 1）收集基年实际 利润表 资料，计算确定利润表各项目与销售额的百分比。 计算基期利润表各项目销售百分比＝××项目/ 基期收入 2）取得预测年度销售收入的预计数，用该预计销售额乘以基年实际利润表各项目与实际销售额的百分比。计算出预测年度预计利润表各项目的预计数，并编制预计利润表。 计算预计利润表的各项目＝预计销售收入×基期利润表各项目销售百分比 计算预计净利润＝（预计销售收入－预计各项成本费用）×（ 1－所得税率） 3）用预计利润表中的预计净利润和预定的股利支付率，测算出留存收益的数额。 计算留存收益增加额＝预计净利润×（ 1－股利支付率）下面举例说明如下： ［例 1］某企业 20× 5 年度利润表如表 3－ 1 所示。 表 3－1 20× 5 年度利润表（简表） 单位：元 项 目 金 额 销售收入 300000000 减：销售成本销售费用 120000 管理费用 6120000 财务费用 60000 利润总额 900000 减：所得税 270000 净利润 630000 ※假定该企业所得税率为 30%。 若该企业 20× 6 年度预计销售额为元，则 20× 6 年度预计利润表可测算如表 3－ 2 所示： 表 3－2 20× 6 年度预计利润表（简表） 单位：元 项 目 20× 5 年实际数 占销售收入的百分比（ %） 20×6 年预计数 销售收入 300000000 100.00减：销售成本76.00销售费用 120000 0.40 152000 管理费用 6120000 20.40 7752000 财务费用 60000 0.20 76000 利润总额 900000 3.00 1140000 减：所得税 270000 23 净利润 630000 798000 『正确答案』若该企业预定的股利支付率为 50%，则 2006 年预测留存收益增加额为 399000 元，即： 留存收益增加额＝预计净利润×（ 1－股利支付率） ＝ 798000×（ 1－50%）＝ 399000（元） 【例题 1·单选题】（ 2005 年）甲公司采用销货百分比法预测资金需要量，预计 2005 年的销售收入为 7200 万元，预计销售成本、营业费用、管理费用、财务费用占销售收入的 百分比分别为 78%、l.2% 、 l4.6% 、 0.7%，适用企业所得税税率为 33%。若甲公司 2005 年计 划股利支付率为 60%，则该公司 2005 年留存收益的增加额应为（ ）万元。 A.78.408 B.106.128 C.117.612 D.159.192 『正确答案』 B 『答案解析』留存收益增加额＝ 7200×（ 1－ 78%－ 1.2%－ 14.6%－ 0.7%）×（ 1－ 33%） ×（ 1－ 60%）＝ 106.128 （万元） 2. 预计资产负债表 预计资产负债表是运用销售百分比法的原理预测企业外部融资额的一种方法。 通过预计 资产负债表， 可预测资产