风险值计量模型理论与应用风险值计量模型理论与应用风eileileil.pdf

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2021-01-29 发布于黑龙江
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風險值計量模型理論與應用風險值計量模型理論與應用風險值計量模型理論與應用風險值計量模型理論與應用 —以風險值角度比較 SPAN 與 TIMS 對含選擇權投資組合風險衡量之正確性風險值計量模型理論與應用風險值計量模型理論與應用風險值計量模型理論與應用風險值計量模型理論與應用 —以風險值角度比較 SPAN 與 TIMS 對含選擇權投資組合風險衡量之正確性計畫主持人：劉德明博士中山大學財務管理系教授研究人員：洪靖華中山大學財務管理研究所研究生張圭慧中山大學財務管理研究所研究生委託研究機構︰臺灣證券集中保管股份有限公司中華民國八十九年七月目錄第一章緒論 1 壹、研究動機 1 貳、研究方法與架構 2 第二章 CM-TIMS 保證金系統的介紹 4 壹、CM-TIMS 簡介 4 貳、CM-TIMS 保證金的計算原理 5 參、CM-TIMS 系統的軟體操作 20 肆、CM-TIMS 保證金計算的範例說明 34 第三章 SPAN 保證金系統的介紹 46 壹、SPAN 的簡介與特色 46 貳、SPAN 保證金的計算原理 48 參、SPAN 的軟體操作說明 62 肆、SPAN 計算保證金的詳細過程及示例 68 第四章實驗設計 79 壹、模擬損失值的方法介紹79 貳、本實驗中 TIMS 保證金系統參數的給定原則 85 參、本實驗 SPAN 保證金系統參數的給定原則 87 第五章模擬實驗結果分析 92 壹、前言 92 貳、評估 TIMS 與 SPAN 對投資組合風險值計算的正確性..92 第六章 TIMS 與 SPAN 對跨商品組合的折抵之分析比較 117 壹、商品間價差折抵率的探討 117 貳、SPAN 對不同商品組合間可折抵空間的探討 123