光伏产业产业链分析.pdfVIP

4 、产业链分析 光伏产业链包括硅料、硅片、电池片、电池组件、应用系统 5 个环节。上游 为硅料、硅片环节；中游为电池片、电池组件环节；下游为应用系统环节。 图表 1：光伏产业产业链 （1）我国光伏上游产业链分析 ①多晶硅 产业链最上游是太阳能晶硅制造，这个环节技术门槛高，具有一定垄断性。 我国多晶硅产业基本上是 2005 年以来在我国光伏产业发展的推动下才逐步发展 起来的，一路经过产能过剩、淘汰兼并，行业集中度不断提升。 在多晶硅产量方面，2014 年我国呈现井喷的状态，生产量 13.6 万吨创历史 天量，同比增长 57.1% ，已占全球总产量的43% 。2014 年我国多晶硅生产企业 达到 18 家以上，产能利用率较去年大幅度提升，达到 84.6%。但由于国内装机 需求的旺盛，多晶依赖进口的局面依然存在，2015 年上半年进口 6 万吨，同比 仍大幅增加。 多晶硅生产的核心技术长期掌握在美、德、日、韩的七家传统外国企业手中， 包括 REC 、Hemlock 、Wacker 、MEMC 等，形成寡头垄断的格局。国内的一线 企业依靠国内装机需求巨量的天然优势，以及及时跟进的技术创新，同样有几家 跻身前列，包括江苏中能(保利协鑫控股) ，特变电工，大全新能源，亚洲硅业。 从 2013 年的产量看，美国 Hemlock 、挪威REC 、德国Wacker 、韩国OCI 、江苏 中能五大巨头加起来总占比超过83%。 在国内，目前生产多晶硅的企业约有 18 家，行业集中度较高，前十家产量 占比达到91% ，前五家占比达到77% 。其中，江苏中能为龙头企业，凭借技术 优势及产能优势，产量接近中国总产量的 50% 。 ②硅片 硅片为多晶硅的下游工序，与多晶硅环节不同，该环节为资本密集型，技术 含量不高，产品工艺与投入设备相关，可分为单晶硅片和多晶硅片。 我国是硅片制造大国，2014 年产量达 37.4GW ，近 88 亿片，占全球总产量 的76% 。其中，约四分之一的产量出口，出口地主要为中国台湾、韩国和东南亚 地区。在结构方面，单晶硅片的占比从 2013 年的 41.6%上升至 2014 年的 43.2% 。 我国硅片产业在上一轮去产能周期中已洗牌充分，目前竞争格局基本稳定。 集中度同样较高，前十家企业产量占比 77% ，前五家占比达到 58% 。在全球硅 片产量前十的企业中，我国共占 8 家。其中，多晶硅片一线企业主要包括保利协 鑫、赛维 LDK 、宇峻等；单晶硅片一线企业主要为隆基股份、中环股份、卡姆 丹克、晶龙集团和阳光能源五家企业，其在全球市场合计占约三分之二的份额。 （2 ）我国光伏中游产业链分析 ①电池片 将硅片加工为电池片，是实现光电转换最为核心的步骤。此环节是资本和技 术双密集型行业，要求企业及时跟进最新的电池制造技术以提升电池效率。我国 的电池片产业起步较早，为传统优势行业，从2005 年开始，尚德、中电光伏等 一批优秀企业就已登上世界舞台。 2014 年我国共产电池片 33.5GW ，同比增33.5% 。中国大陆与中国台湾占据 了全球近80%的份额；此外东南亚也有约 10%的份额，主要是因为我国企业为 规避欧美贸易壁垒而新增东南亚地区的产能。33.5GW 中约三分之一于国内安装， 其余转为出口及库存。 在光伏电池种类方面，晶硅电池牢牢占据 90%左右的份额。而在晶硅电池中， 多晶硅仍为主流。2014 年我国产出的电池中，多晶与单晶电池占比在 87:13 左右， 而全球比例约为 66:33 。造成这一差异的原因为我国光伏终端应用以地面电站为 主，成本更低的多晶电池占主导；而国外以分布式的屋顶电站为主，因此更高转 换效率的单晶电池更适用。 全球产量排名前列的电池片公司主要在亚太地区。我国的企业主要包括：英 利、天合、韩华、晶澳、晶科、海润光伏、江苏林洋新能源、拓日新能等公司； 台湾企业主要包括：新日光、茂迪、昱晶等；日本厂商如三洋电机、三菱电机等 同样在扩张产能。此外，随着光伏企业垂直一体化战略的发展，很多组件企业同 样配备了电池片的产线。总体来看，我国企业虽具备产量优势，但技术研发落后 于世界先进企业。 ②光伏组件 组件生产较电池片相比技术含量稍低，为劳动密集型行业。我国的劳动力成 本相对低廉，因此组件环节是我国最有竞争力的环节，也是受贸易壁垒最为严重 的环节。 2014 年全球