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PE私募股权的特点 与操作流程 1 2020 年 4 月 19 日 文档仅供参考 PE——私募股权的特点与操作流程 PE的简要特点 在资金募集上 ,主要经过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集 , 它的销售和赎回都是基金管理人经过私下与投资者协商进行的。另外在投资方式上也是以私募形式进行，绝少涉及公开市场的操作 ,一般无需披露交易细节。 多采取权益型投资方式，绝少涉及债权投资。PE投资机构也因 此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。 反映在投资工具上，多采用普通股或者可转让优先股，以及可转债的工具形式。 一般投资于私有公司即非上市企业，绝少投资已公开发行公司，不会涉及到要约收购义务。 4. 比较偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业 ，这 一点与 VC 有明显区别。 投资期限较长，一般可达 3 至 5 年或更长，属于中长期投资。 流动性差，没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。 资金来源广泛，如富有的个人、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等。 2 2020 年 4 月 19 日 文档仅供参考 PE投资机构多采取有限合伙制，这种企业组织形式有很好的投资管理效率，并避免了双重征税的弊端。 投资退出渠道多样化，有 IPO、售出（ TRADE SALE） 、兼并收购（ MA ）、标的公司管理层回购 等等。 PE的特点详细阐述