参茸行业发展研究报告.docxVIP

关于集团公司投资参茸行业的分析报告 一、未来中医药发展趋势 为了保障中药产业健康发展， 我国年内将密集出台一批中药产业政策， 包括年内必须完成的常用 中药材国家收储，以及中药材流通方式的转变和中药材溯源制度等。另外， 《现代中药产业发展专项》 作为一项重量级中药产业政策也将推出。中药材价格的持续上涨，使中药产业的发展 越来越受到资源因素的制约，调控政策出台，或将引导中药产业良性发展。 中药行业未来仍将维持 25%的年增长率。中药工业产值过去十年的年复合增长率为 22%，高于 整个医药行业 19.2%的增长率。 2010 年中药工业总产值达到 3514 亿元，同比增长 37.27%，占医药工 业总产值比重为 26.8%。保守预测，中药行业未来将保持 25%的年增长率，推动行业持续增长的核心 因素有 :首先，循证医学的兴起为中药发展创造机遇；其次，政策扶持，尤其是医保扩容，是行业发 展的加速剂， 09 年《医保目录》新增中药品种 164 个，占全部新增品种的 60%；最后，从企业层面 而言，产品创新是企业内生式增长的核心驱动力，技术改革和产品创新也势必推动行业持续增长。 受益于消费升级和内需拉动，中药保健化和 OTC 值得期待。中药未来有三个发展方向 :一是走处 方药的路线；二是走保健产品的路线，向保健食品、药妆、日用品等领域扩张；三是走 OTC 产品路 线。中国 OTC 协会预计， 2014 年中国 OTC 市场规模将达到 1923 亿元，显示国内 OTC 市场巨大的 发展潜力。中药在 OTC 市场的占比稳步提升，中药饮片增长最快，年均增长率约为 30% ，中药饮片 及中药配方颗粒未来有望成为 OTC 市场的生力军。保健食品行业近 5 年年均复合增长率超过 30%， 09 年产值已高达 911 亿，成为仅次于美国的全球第二大市场。我国素有药食同源的历史，品牌中药 保健化将是大势所趋。 我们认为， 未来走保健产品路线和 OTC 路线的中药企业所面对的市场更为广 阔，有相对自主的定价权，在国家“十二五 ”规划中提高居民消费能力的大前提下，后两者均会明显受 益于消费升级和内需拉动，未来最有可能诞生大市值优质公司。 据预测，中国保健产业生产总值在 2010 年、 2015 年和 2020 年将分别达到 9600 亿、 24800 亿和 57200 亿元人民币规模，保健产业生产总值的未来几年的年平均增长速度将达到 20% 。 二、中国参茸行业现状 参茸行业属于中国保健品市场中传统型保健品范畴， 传统型保健品占有中国保健市场约 50%的市 场份额。有关数据表明，近年来，全球居民的健康消费逐年攀升，对滋补保健品的需求十分旺盛。 参茸行业中主要产品包括大家熟知的人参、鹿茸、冬虫夏草、燕窝、海马、雪哈、灵芝、石斛、海参等众多养生滋补品。 1、中国传统保健行业市场规模 中国保健品市场基本可以分为三类：传统型保健品（指按照中国传统方法配置，以传统中医药调 理平衡观念为指引的产品） 、现代型保健品和功能型消费品，其中传统型保健品的市场份额仍然最大 （约占 50%的市场份额） ，其次是现代型保健品（约占 35-40% 市场份额），功能型保健品约占保健品 市场的 10-15%。 1 相关保健品市场分析资料显示， 欧美国家平均消费中， 保健品方面的消费占了总支出的 25%以上， 而我国目前是 0.7%，人均消费品大概是 31 元，是美国的 1/17，日本的 1/12，这正说明了我国保健品 的发展潜力巨大。从全球市场来看，预计到 2010 年底，全球保健品的销量会接近 1000 亿美元。 2010 年，中国保健协会理事长张凤楼在中国保健行业市场论坛上预计，中国保健产业生产总值 在 2010 年、 2015 年和 2020 年将分别达到 9600 亿、 24800 亿和 57200 亿元人民币规模，保健产业生 产总值的年平均增长速度将达到20%。 2、中国参茸行业的市场竞争格局及原因 到目前为止，参茸行业尚未有一个全国性品牌独占鏊头，由于近年来参茸市场供销两旺，除了国 内几家传统经营参茸的老字号以外，更多大小不一、资源不等的企业涌入参茸流通渠道、终端销售等领域，有国有的，民营的，外资的，有药材种植出身的，有做药厂转型的，有品种单一的，有输出品牌产品全的；有的参茸企业单店销售额过亿，而更多的是全企业年销售总额只有几千万甚至数百万， 数目繁多，呈现 “百花齐放 ”的态势，同时行业内的争夺激战也从未停止过，市场的格局飘忽难测。 造成参茸行业缺乏全国性龙头企业的原因，主要有以下几个方面： 1）参茸消费属于保健行业，国家医保政策不支持参茸消费，没有列入基本药物目录和报销目录； 2）参茸市场产品同质化严重，行业进入门槛低； 3）行业质量检测及监管仍