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PAGE PAGE 3 第二节 基本的财务报表分析 （1）指标计算规律 分母分子率 分子比率 （2）指标计算应注意问题 一、偿债能力分析 （一）短期偿债能力分析 【例题7·单选题】下列各项中，不属于速动资产的是（　　）。（2014年） A.现金 B.产成品 C.应收账款 D.交易性金融资产 【答案】B 【解析】构成流动资产的各项目，流动性差别很大。其中货币资金、交易性金融资产和各项应收账款，可以在较短时间内变现，称为速动资产。 【教材例题】 表10-2 资产负债表 单位：爱华公司 2012年12月31日 单位：万元 资产 年末余额 年初余额 负债和所有者权益 年末余额 年初余额 流动资产 流动负债 货币资金 260 135 短期借款 310 235 交易性金融资产 40 70 交易性金融负债 0 0 应收票据 50 65 应付票据 35 30 应收账款 2000 1005 应付账款 510 555 预付账款 70 30 预收款项 60 30 应收利息 0 0 应付职工薪酬 90 105 应收股利 0 0 应交税费 55 79 其他应收款 120 120 应付股利 0 0 存货 605 1640 应付利息 55 35 一年内到期的非流动资产 235 0 其他应付款 240 145 其他流动资产 210 65 一年内到期的非流动负债 260 0 流动资产合计 3590 3130 其他流动负债 25 35 非流动资产： 流动负债合计 1640 1240 可供出售金融资产 0 0 非流动负债： 持有至到期投资 0 0 长期借款 2260 1235 长期应收款 0 0 应付债券 1210 1310 长期股权投资 160 235 其他非流动负债 360 385 固定资产 6190 4775 非流动负债合计 3830 2930 在建工程 100 185 负债合计 5470 4170 固定资产淸理 0 70 所有者权益： 无形资产 100 120 实收资本 3000 3000 递延所得税资产 35 85 资本公积 90 60 其他非流动资产 25 0 盈余公积 380 210 非流动资产合计 6610 5470 未分配利润 1260 1160 所有者权益合计 4730 4430 资产总计 10200 8600 负债和所有者权益总计 10200 8600 1.短期偿债能力 （1）本年度营运资金=3590-1640=1950(万元) 上年度营运资金=3130-1240=1890(万元) （2）年初流动比率=3130/1240=2.524 年末流动比率=3590/1640=2.189 （3）年初速动比率=1395/1240=1.13 年末速动比率=2470/1640=1.51 （4）年初现金比率=(135+70)/1240=0.165 年末现金比率=(260+40)/1640=0.183 2.指标的具体分析 （1）营运资金 指标计算 营运资金=流动资产-流动负债 【扩展】=非流动负债+所有者权益-非流动资产 分析结论 营运资金为正，说明企业财务状况稳定，不能偿债的风险较小。反之，当营运资金为负，此时，企业部分非流动资产以流动负债作为资金来源，企业不能偿债的风险很大。 局限性 绝对数指标，不便于不同企业之间的比较。 表10-4 A公司 B公司 流动资产 600万元 2400万元 流动负债 200万元 2000万元 营运资金 400万元 400万元 （2）流动比率、速动比率、现金比率分析 ①一般来说，比率高，短期偿债能力强，但比率过高会增加企业的机会成本； ②影响可信性因素 【例题8·多选题】公司当年的经营利润很多，却不能偿还到期债务。为查清其原因，应检查的财务比率包括（　　）。 A.销售净利率 B.流动比率 C.存货周转率 D.应收账款周转率 【答案】BCD （二）长期偿债能力分析 【注意】指标间的关系 随堂练习 【提示】点击上面的“随堂练习”即进入相关的试卷。