期权市场及其交易策略 .pptxVIP

期权市场及其交易策略 ;第一节 期权市场概述 ;期权的分类;期权双方的权利和义务;期权的交易场所;（三）股票看涨期权与认股权证比较（1）;（三）股票看涨期权与认股权证比较（2）;（四）期权交易与期货交易的区别（1） ;（四）期权交易与期货交易的区别（2）;二、期权合约的盈亏分布 ;看涨期权空头的盈亏分布;实值、平价与虚值期权;(二）看跌期权的盈亏分布;实值、平价和虚值期权;第二节 期权价格的特性 ;（一）期权的内在价值（2）;（二）期权的时间价值;（二）期权的时间价值(2);二、期权价格的影响因素; ;边际时间价值;（三）标的资产价格的波动率 ;（四）无风险利率;（五）标的资产的收益;三、期权价格的上、下限; ;（二）期权价格的下限;1、欧式看涨期权价格的下限（2）;（2）有收益资产欧式看涨期权价格的下限;2、欧式看跌期权价格的下限;（1）无收益资产欧式看跌期权价格的下限;我们只要将上述组合D的现金改为 就可得到有收益资产欧式看跌期权价格的下限为： （5.7） 从以上分析可以看出，欧式期权的下限实际上就是其内在价值。 ;四、提前执行美式期权的合理性 ;;;;2.看跌期权;;（二 ）提前执行有收益资产美式期权的合理性;;;;2.看跌期权;五、期权价格曲线的形状 ;;（二）看跌期权价格曲线;`;2