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国际财务管理计算 1?某日苏黎世市场美元与瑞士法郎的汇率如下： 美元/瑞士法郎 买价卖价 即期汇率：1.6550 —1.6560 1个月远期汇率：162—157 请问，瑞士法郎对美元的 1个月远期汇率是多少？ 答案： 瑞士法郎对美元的 1个月远期汇率是 US$1=SF1.6388 —1.6403 分析： 首先，在苏黎世外汇市场上是采用直接标价法，直接标价法下： 远期汇率=即期汇率+升水 远期汇率=即期汇率-贴水 其次，确定升贴水的原则是：在直接标价法下，前高后低为贴水点数，前低后高为升水 点数。所以，在本例中，远期汇率应该是减去贴水点数，即 1.6550-0.0162=1.6388， 1.6560-0.0157=1.6403。 我国甲公司在日本发行日元债券，面额 10 000日元，票面利率 8%,期限3年，每年年末 支付利息，期满一次还本。当时银行贷款利息率为 10%。 要求：计算该债券的发行价格。 （P/A，8%，3）=2.5771 （ P/F，8%，3）=0.7938 （P/A，10%，3）=2.4869 （ P/F，10%，3）=0.7513 答案： 9502.52 日元 分析：10 000 （P/F, 10%, 3） +10 000 8%X （ P/A, 10%, 3） =10 000 0.7513+800 Z4869 =9502.52 （日元） 甲公司从国外商业银行借款，有两种货币可供选择，借 A元年利息率12%，借B元年利 息率16%，借款时汇率为1A元=6B元。甲公司拟借100万A元或600万B元，期限一年， 预测还款时汇率将变为 1A元=7B元。 要求：（1）计算比较，确定借哪一种货币比较有利？ （2 ）计算平衡点时的汇率。 答案：（1）借B元比较有利； （2）平衡点汇率为1A元=6.21B元 分析：（1）借A元还本付息额：1000（ 1 + 12%） =112万A元 借B元还本付息额：6000 （1 + 16% ） =696万B元 折合为 A元：696-7=99.43万A元 因为99.43V 112,所以，借B元有利。 （2）平衡点汇率为 600 (1 16%)100 (1 12%)= 6.21B 600 (1 16%) 100 (1 12%) = 6.21B 元 4?我国甲公司2000年1月1日卖给B国B公司商品一批，货款 10万B元，B公司将于12 月31日付款。1月1日银行公布的汇率为：即期汇率 1B元=5元人民币，远期汇率（一年） 1B元=4.85元人民币。甲公司预测 12月31日的即期汇率为 1B元=4.65元人民币。甲公司 为了避免汇率变动的风险损失，有以下两种方法可供选择： （1） 进行远期外汇交易； （2） 利用借款和投资方法：1月1日从B国借款10万B元，年利息率13%，将借款额汇 回甲公司，按当日汇率兑换成人民币，在国内投资可获利 13%。所得税税率33%。 要求：计算比较，说明哪一种方法的收入较多？ 答案：第一种方法的收入较多。 分析： （1）进行远期外汇交易，甲公司可收入： 10 4.85=48.5 （万元人民币） （2 ）利用借款和投资方法： 1月1日从B国借款10万B元，按当日汇率汇回： 10 5=50 （万元人民币） 在国内投资可获利： 50 XI3%X （1-33%） =4.355 （万元人民币） 12月31日付息折合人民币数： 10 X3%X4.65=6.045 （万元人民币） 所以，在借款和投资方法下，甲公司共收入： 50+4.355-6.045=48.31 （万元人民币） 因为48.5 48.31，所以第一种方法的收入较多。 5.以下是2006年8月X日人民币外汇牌价（人民币 /100外币）： 货币 汇买价 汇卖价 日元 6.816 6.8707 美兀 795.37 798.55 港币 102.29 102.68 欧元 1013.01 1021.14 英镑 1498.63 1510.67 澳元 604.35 609.2 加元 715.12 720.87 瑞郎 640.65 645.79 要求：计算600欧元可以兑换多少人民币？ 100人民币可以兑换多少日元？ 100美元可以兑 换多少英镑？ 10加元可以兑换多少澳元？ 200瑞士法郎可以兑换多少欧元？ 500港元可以兑 换多少美元？ 答案： 600XY 10.1301/? =￥ 6078.18 ￥ 100-￥ 0.068707/JP￥= JP￥ 1455.46 $100X￥ 7.9537/$+ ￥ 15.1067/￡ = ￡ 52.65 C$10 X￥ 7.1512/C$-￥ 6.092/AU$ = AU$11.7387 SFr200X￥ 6.4065/-￥ 10.2114/? = ? 125.48 HK$500