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PAGE 1 ETF 套利业务实现 介绍 北京根网科技有限公司 2008 年 12 月 PAGE 2 第一部分 ETF 基础知识介绍 PAGE 3 ETF 相关名词 NAV 和 IOPV ： NAV 是基金净值； IOPV 是基金份额参考净值，根据行情实时更新。 ETF 清单： 基金公司每日公布的 ETF 组合证券构成比例及其他相关 信息 最小申赎单位： 进行 ETF 申购、赎回需要的最小基金份额，以此倍 数进行申购或赎回交易。 现金替代： 进行 ETF 申赎时可以用现金替代股份的部分。有禁止、 允许、必须。申购时替代由基金公司代为买入，并根据 买入价进行多退少补结算。 替代溢价比例和上限： 股份进行现金替代时，预先扣除的现金超 出最新价 ( 或昨收盘价 ) 的比例。 现金差额 (T 日预估， T-1 日 ) ： 用于调整证券组合净值与相应指数 实际净值偏差的现金部分。分预估和实际差额。 PAGE 4 ETF 相关名词 IOPV 计算公式： 一个申赎单位的 ETF 净值 ＝ ETF 清单中各组合证券执行数量＊最新价（未停牌部分） ＋ ETF 清算单各组合证券执行数量＊昨收盘价（停牌部分） ＋必须现金替代金额 ＋当日预估现金