第三章-企业筹资管.pptVIP

2021/2/21 * （二）短期融资券的种类 1、经纪人代销的融资券 2、直接销售的融资券 （三）短期融资券的发行 （四）短期融资券筹资的优缺点 资金成本低、筹资数额比较大、可以提高企业信誉和知名度。 风险大（是一种无担保信用债券）、弹性小、条件比较严格 2021/2/21 * 四、应收账款的转让 应收账款转让是指企业将应收账款出让给银行等金融机构以获取资金的一种筹资方式。应收账款转让筹资数额一般应为应收账款扣除以下项目后的余额: 1、允许客户在付款时扣除的现金折扣 2、贷款机构扣除的准备金、利息费用和手续费。 2021/2/21 * 2、应收账款转让的种类 （1）附加追索权的应收账款 （2）不附加追索权的应收账款转让 （二）应收账款转让筹资的优缺点 （1）及时回笼资金,避免企业因赊销造成的现金流量不足。 （2）降低坏账损失风险 （3）资金成本较高 （4）限制条件较多 2021/2/21 * 五、短期资金和长期资金的组合策略 （一）流动资产和流动负债的匪类 1、流动资产的分类 临时性流动资产 永久性流动资产 2、流动负债 1、临时性负债 2、自发性负债 2021/2/21 * （二）平稳型资金组合策略 （三）积极型资金组合战略 （四）保守型资金组合战略 2021/2/21 * 本章重点和习题 各种筹资方式特点的比较 各种筹资方式个别资金成本率的计算 思考题12、20、22、28