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31 ? 财务报表分析的方法 ? 趋势分析法 ? 比率分析法 ? 比较分析法 ? 因素分析法 ? 特别分析法 32 1 ．趋势分析（ Trand Analysis ） 通过对比连续数期的财务报表（比较财务报表）或财 务比率，以揭示企业目前的财务状况和未来变动趋 势 的一种分析方法。 本期数－上期数（或：基期数）／上期数（或：基期数） · 可以揭示企业的成长能力。 · 只是就同一项目进行横向比较，而忽视了有些财务数 据的相关性，而这种相关性有时恰恰是最为关键的。 33 ××股份有限公司资产负债表（简表） 2003 年 12 月 31 日～ 2004 年 12 月 31 日 （单位：百万元） 资产 03 04 变化 % 负债和所有者权益 03 04 变化 % 流动资产 现金及银行存款 有价证券 应收帐款净额 存货 长期资产 长期对外投资 在建工程 固定资产原值 减：累积折旧 固定资产净值 无形资产 递延资产 其它资产 110 20 10 30 50 290 290 130 15 5 40 70 370 370 18.2 -25 -50 33.3 40 27.6 27.6 负债 流动负债 应计未付款 短期银行信用 商业信用 ( 应付帐款 ) 短期债券 其它 长期负债 长期银行信用 长期债券 所有者权益 股本 资本公积金 盈余公积金 公益金 未分配利润 160 60 100 240 100 250 80 170 250 100 56.3 33.3 70 4.2 资产总额 400 500 25 负债与所有者权益总和 400 500 25 企业管理概论 安徽工业大学 1 第五章 财务管理 2 教学内容 ? 资金运动、资产、负债与所有者权益 ? 企业财务流程 3 教学目的与要求 明确资金构成和资产负债表的内容 了解财务流程和财务评价、筹资决 策与资金使用 4 第一节 财务管理概述 一、企业财务管理的研究对象及内容 二、企业的资金筹措 三 、投资管理 5 一、企业财务管理的对象及内容 ? 财务管理的对象 财务管理的对象是企业的财务活动。企业经 营过程中，资金的运动构成企业经营活动的一 个相对独立的方面 , 这就是企业的财务活动。 企业资金在经营过程中从货币资金开始 , 经过 若干阶段 , 依次转化其形态 , 又回到货币资 金的过程称作资金循环。 6 ? 财务管理的内容 ? 融资管理 ? 投资管理 ? 营运资金管理 ? 利润分配与股利政策 7 8 二、企业的资金筹措 ? 企业资金筹措 资金总额 自有资金 资本金〔注册〕 资本溢价 资本公积金 赠 款 借入资金 长期借款 流动资金借款 其它短期借款 9 二、企业的资金筹措 ? 资本成本与资本结构 资本成本是指企业取得和使用资本时所付出 的代价。 取得资本所付出的代价，主要指发行债券、 股票的费用，向非银行金融机构借款的手 续费用等；使用资本所付出的代价，主要 由货币时间价值构成，如股利、利息等。 10 ? 资本结构主要是指企业全部资本来源中权 益资本与负债资本的比例关系。 ? 在现代市场环境中，运用负债经营有利于 企业价值提高 11 三、投资管理 ? 货币的时间价值 一定量的货币在周转过程中由于时间因素而 形成的价值增殖额。也可以说是没有风险 和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利 润率。 财务投资中一般应考虑货币的时间价值 12 ? 投资决策方法 （一）传统方法 在进行项目投资决策的指标计算中不考虑投资项目 未来现金流量的时间价值 （ 1 ）投资回收期法 投资回收期指从项目的投建之日起，用项目所得的 净收益偿还原始投资所需要的年限。 （ 2 ）会计收益率法 会计收益率是投资项目经济寿命期内的平均每年获 得的税后利润（会计收