CPU芯片行业发展深度报告.docx

? ? ? ? ? ? ? CPU芯片行业发展深度报告 CPU芯片研究框架 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?  报告提纲： 一、CPU投资逻辑框架 从指令集架构看CPU市场格局 CPU产业链:先进制程数字芯片产业链 当前国产CPU发展的三大路线 我们如何看待国产CPU未来格局 二、详解CPU:IC产业中的“珠穆朗玛峰” CPU的定义及内部结构 CPU的指令集与微架构 CPU发展历程与未来趋势剖析 CPU的需求侧与供给侧分析 三、知己知彼:CPU的全球格局与行业龙头 服务器CPU全球市场格局:霸主英特尔，追赶者AMD 英特尔:七大系列产品全覆盖 AMD:持续发力的追赶者 苹果:M1芯片横空出世 四、国产CPU自主之路:详解六大国产CPU 国产CPU的发展历程:再度起航 CPU国产化分析:严重依赖进口 详解六大国产CPU:国产CPU第一梯队 国产CPU其他标的  报告摘要： 一、CPU投资逻辑框架 国产CPU产业链—先进制程数字芯片产业链 CPU是数字芯片，基于制程越小，性能越好的规律，CPU产业链是先进制程数字芯片产业链。当前国产CPU产业链进口替代:设计环节，华为鲲鹏，飞腾等龙头已经跻身世界一流水平，封测环节，通富承接AMD7nmCPU封测，14nm及以下结点的先进制程，设备、材料、EDA/IP、制造等环节与国外领先 龙头差距较大，目前仍采用“外循环为主+内循环为辅”的模式。 海外CPU产业链—先进制程数字芯片产业链 CPU产业链的巨头大多集中在海外，它们位居产业链各个环节核心，对全球CPU行业起着决定性的作用。 设计环节:英特尔和AMD几乎垄断通用型CPU的市场;设备、材料、EDA/IP等环节国内龙头与国外龙头差距较大，国产化率较低;制造环节:目前只有台积电和三星有5nm制程生产能力，但均需使用美国设备; 封测环节:目前中国台湾、中国大陆、美国三分天下。 我们如何看待国产CPU未来格局 除了先进制程某些环节缺失以外，国产CPU还存在一个严重的短板，即来自于国内CPU生态建设的落后。 生态对于CPU产业影响极大。上世纪90年代，以复杂指令集为代表的英特尔凭借着与微软的Wintel体系，在通用CPU领域占据了绝大多数份额，至今仍牢不可破。精简指令集则被逐渐挤压到嵌入式市场，后来智能手机兴起后才获得新生:ARM通过构筑与Android的生态合作(AA体系)，占据了全球95%的移动芯片授权市场。 对于X86内核授权的厂商:生态最为完善，但发展存在安全可控和技术授权两大壁垒，海光自去年被美国政府列入实体清单后，AMD表示最新的架构不再进行授权，兆芯使用威盛电子的x86早期授权，性能相对落后。对于Arm指令集授权厂商:生态体系与安全可控最为平衡，且 通过架构授权把握主动权，随着Arm生态愈发繁荣，若不考虑美国实体清单的负面影响，前景最为光明。 对于自研架构厂商:完全自主可控的引领者，厚积而薄发，其最大的瓶颈在于生态壁垒。 总结:目前国产CPU主要需求来自服务器、政企、工业等市场，鲜少出现在消费级市场。我们认为基于安全的自主可控是推动国产CPU成长的主要力量，且基于架构的差异性带来的应用不同，我们认为指令集架构不会直 接消亡，不同架构都会衍生出行业龙头，考虑通用CPU等格局极为稳固，可关注物联网以及汽车等新兴领域。 二、详解CPU:IC产业中的“珠穆朗玛峰” CPU指令集的发展趋势:更多、更全 指令集升级的“更多”:指令集总数的 上升以及指令集的二进制位数上升。 纵观CPU指令集的发展史，新指令集的 产生不会废除原有的指令集。指令集的 发展是采用叠加的方式进行的，以保证 整个系统的兼容性。例如第11代酷睿 Tigerlake比上代的Icelake，多了虚拟 化的VT-X指令集。 指令集升级的“更全”:新CPU相较于 旧CPU对单一大类下的指令集子类支持 更全面。 CPU指令集的发展趋势:ARM奋起直追X86 微架构是指令集在CPU中的执行方法。指令集和微架构共同构成了CPU内核，它们决定了CPU每个周期内的指令数，并最终影 响CPU的性能。所以指令集从根部支撑CPU的运作，处于核心的地位。 ARM于2011年进入64位时代，比X86-64晚了十年。但是ARM凭借开源、异构运算、可定制化等一系列优势，在苹果、高通 、三星、华为、英伟达等方面的努力下，ARM架构立足于低功耗的移动市场，紧抓云化和移动计算的时代红利，不断向高性能 台式和服务器领域冲击。 在移动计算领域，苹果A系列和M1处理器逐步赶超英特尔的X86处理器。苹果A13在晶体管密度与1165g7相近，线程数少于 对方1/4，主频低于对方1/2的情况下，在性能方面领先英特尔1年，我们强烈看好Arm未来前景。并且苹果在软件生态上通过 R