（天天快递）基金推介资料.pptx

前海金桥物流叁号基金推介资料目录1 项目概况262 行业概述3 财务预测与估值4 风险提示1822245 管理人介绍1第一章 项目概况公司基本情况创始团队?? 天天快递有限公司（以下简称天天快递）? 奚春阳 天天快递实际控制人是一家国内高成长性的民营快递公司，已具有较高的市场占有率和品牌知名度，属于民营快递企业第二梯队领头羊。2006年1月至2012年7月 申通快递有限公司 总裁2012年7月至2015年11月 天天快递 董事长兼总裁收购天天快递后，短短的一年时间日均件量从20万件突破峰值230万件，实现件量整体量变。??天天快递创立于1994年，与顺丰、申通等同为国内最早成立的一批民营快递企业，业务主要集中在华东地区。目前在全国已经分布8,922多个网点，58个分拨中心，年营业额超过13亿人民币。历史沿革奚春阳团队收购奚春阳团队收购詹氏兄弟股份复合式物流核心竞争力形成--------------全国业务网络部署完成--------------海航集团注资天天快递--------------詹氏四兄弟创办天天快递--------------海航天天股份--------------------------奚春阳团队收购詹氏兄弟持有的31的天天股份· 全球化供应链分销配送一体化解决方案· 奚春阳为首的运营团队以1.95亿元收购海航持有的60股份· 形成较为稳定的全国业务网络· 海航1亿元收购天天60股权 公· 司纳入海航大新华物流版块· 稳定的现金流· 知名的快递品42012\8业务 102003业务量业务量业务量业务量-全年440万件-2013年最高月份日均164万件业务范围-2015年1-6月日均件量达185万件-几票件／天-全国20万件／天业务范围业务范围业务范围业务范围-120家分公司基本覆盖全国业务-326家分公司覆盖全国1200多个城市业务-杭州－上海-已经拓展到物流产业链业务-由单一商业件拓展到电子商务件22项目要素产品名称管理人前海金桥物流叁号基金（天天快递股权投资基金）中金前海发展（深圳）基金管理有限公司产品形式目标规模存续期限相关费用契约型基金不超过4亿人民币3+1年认购费前端一次性1%，有限合伙管理费2%/年，托管及通道费0.25%/年本基金通过投资于金桥肆号之有限合伙人份额，参与天天快递有限公司的股权投资。资金投向天天快递用于补充电商高峰时期运营资金；建立全国性“取派网+干线网+分拨网＋仓储网+互联网”的复合式物流网络；建设IT网络协同平台。资金用途标的估值收益分配Pre-IPO轮投前估值45亿人民币（可比交易的保守公允估值为65亿元）基金投资人年化净收益超过8%/年的部分，60%分配给基金投资人，另外40%分配给基金管理人。通过借壳上市寻求退出，存在被行业龙头并购退出的机会，IPO退出退出方式风控措施三年无论是否上市，大股东和公司均承诺回购，保证退出价格不低于年化收益率12%，并提供充足的股权质押。33投资亮点概要管理团队经验丰富，短期内公司扭亏为盈公司处于行业第二梯队领头羊位置，且增长迅速公司于2012年8月由申通快递原总裁奚春阳团队接手管理三个月内完成了日均送件量20万件到70万件的突破，峰值日达到230万件，使公司快速扭亏为盈????公司2014年营业额为13亿人民币，仅次于EMS、顺丰和“四通一达”，位居国内民营快递第二梯队领头羊位置??增长势头强劲，票件量过去三年年均复合增长率达到100以上，营业收入2014年以来年均增长超过50，高于行业40左右的增速。??政策利好频出，鼓励物流行业企业上市公司战略发展关键点，估值较低2014年9月，国务院发布《物流业发展中长期规划（2014-2020年）》提出到2020年“物流业增加值年增长8，物流业增加值占GDP的比重达到7.5”公司战略规划十分明确，即建成“复合式物流”集成与协同开放平台，配合IT网络协同达成云仓和天网运营优势。??????2015年10月，国务院61号文专门支持快递企业上市融资，兼并重组，服务好人民群众日益增长的寄递需求。是对快递行业的重大利好，随后业界立刻有申通借壳上市，顺丰启动上市计划等重大消息发布。目前正处于战略调整的关键节点，也是企业上市前最佳的投资机会。资金能够以相对较低的估值进入。??5第二章行业概述物流信息流电商三大闭环资金流6第二章 行业概述发展现状增长潜力??2014年中国快递业务量达140亿件，同比增长52%，已连续46个月累计同比平均增幅超过50，跃居世界第一。快递业务收入完成2040亿元，同比增长42%。??“最后一公里”投递难题也在逐步解决，末端投递方式不断创新，去年全年投入使用智能快件箱1.5万个，派件量占到总业务量的1%。?? 我国快递市场规模仍然较小。据德勤预测，未