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北京国融兴华资产评估有限责任公司关于 深圳证券交易所《关于对河南易成新能源股份有限公司的 重组问询函》之回复 深圳证券交易所创业板公司管理部： 我公司于 2019 年 4 月 18 日收到河南易成新能源股份有限公司（以下简称 “易成新能 ”、 “上市公司 ”或 “公司 ”）转发贵部出具的《关于对河南易成新能源 股份有限公司的重组问询函》 （创业板许可类重组问询函 [2019]第 19 号，以下 简称 “问询函 ”）。 对问询函中的评估问题，具体回复如下： 问题一、草案显示，本次交易开封炭素 100%股权的评估值为 576,556.70万元， 采用收益法评估结果，最终评估值较预案披露的预估值 700,000.00万元下降 17.6% ，原因之一是 2018年 12月以来石墨电极单价有所下滑。 本次交易的业绩承 诺期为 2019年度至 2021年度，其中 2019年度扣非后净利润不低于 73,423.92万元， 2019年度、 2020年度累计扣非后净利润不低于 141,610.87万元， 2019年度至 2021 年度累计扣非后净利润不低于 209,017.88万元。 （1）请补充披露收益法评估过程中开封炭素预测期内分产品预计销售价格 和销量， 并结合最近三年石墨电极产品价格波动情况、 所属行业竞争情况、 市场 需求、原材料供应及价格波动等， 分析说明营业收入、 净利润等预测是否谨慎合 理。 （2 ）请补充披露开封炭素 2019 年一季度分产品销量、 单价、成本、毛利率 和营业收入、 净利润实现情况， 并结合开封炭素所处行业的发展态势、 竞争情况、 行业周期波动、 在手订单情况等补充说明承诺净利润的可实现性、 开封炭素盈利 能力的稳定性及可持续性，并说明承诺净利润高于评估预测净利润的原因及合 理性，并充分提示相关风险。 1 （3 ）请分析最近三年开封炭素股权转让和增资的价格与本次交易作价差异 原因及合理性， 并结合开封炭素的行业地位、 核心竞争力、 以及同行业收购案例 等，补充说明本次交易作价的合理性。 请独立财务顾问和评估师核查并发表明确意见。 回复： 一、请补充披露收益法评估过程中开封炭素预测期内分产品预计销售价格和 销量，并结合最近三年石墨电极产品价格波动情况、 所属行业竞争情况、 市场需 求、原材料供应及价格波动等， 分析说明营业收入、 净利润等预测是否谨慎合理 （一）开封炭素预测期内分产品预计销售价格和销量 收益法评估过程中，开封炭素预测期内预计产品销售价格和销量如下： 石墨电极售价（不含税）预测表 单位：元 / 吨 项目 2019 年 2020 年 2021 年 2022 年 2023 年 UHP700 70,338.72 63,716.81 57,522.12 57,522.12 57,522.12 UHP600 57,150.21 52,212.39 46,902.65 46,902.65 46,902.65 UHP550 48,357.87 44,247.79 39,823.01 39,823.0