证券投资组合风险管理 .pptxVIP

第六章 证券投资组合风险管理;第一节 证券公司风险管理;证券公司风险管理目的 （1）保护证券公司免受市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险以及法律风险等的冲击和损失。 （2）保护整个金融待业免受系统性风险的冲击 （3）保护证券公司的客户免受大的非市场损失 （4）保护证券公司免受信誉风险 券商风险识别：来源、类型和特征 证券公司的风险：指公司经营管理和自身发展过程中，由于某些事件发生对公司预期收益产生不利影响的可能性，不利影响的程度越大，其风险也就越大。;二、券商风险的来源及层次;第二层次的风险之一：经营风险;1、合法经营风险;1、合法经营风险;1、合法经营风险;2、非合法经营风险;第二层次的风险之二：制度风险;三、国际证券委员会组织划分的风险类型;（一）市场风险（Market Risk）;（二）信用风险（Credit Risk）;（三）流动性风险（Liquidity Risk） 指证券持有者不能以合理的价格迅速地卖出或将该工具转手而导致损失的风险，包括不能对头寸进行冲抵或套期保值的风险。 （四）操作风险（Operation Risk） 指因交易或管理系统操作不当或缺乏必要的后台技术支持而引致的财务损失。具体包括： （1）操作结算风险：指由于定价、交易指令、结算和交易能力等方面的问题而导致的损