超实用的股权设计专项方案创业公司如何分配股份.docxVIP

先从实际问题说起，解答一个谈过数次仍然大家未能搞明白事情——创业企业怎样分配股份。 部分初创团体，尤其是信息相对闭塞而且周围创业人员不多，观念上仍然停留在传统模式，认为出资者就应控股。其实，企业价值能够粗略分为两类价值结合：资源、实施。 超实用股权设计方案：创业企业怎样分配股份 资源 资源包含了：创业点子、申请中或已取得专利、资金等等。这类投入有个关键：一旦投入，当下直接成为企业资产。 实施 实施就是企业团体（创始人、职员、顾问等）接下来时间和精力投入。这类投入有个特点：它从零开始而连续发生，随时间不短增加价值。 传统行业因为关键是资产，大部分职员被当成廉价劳力，“实施”不被重视。可是在科技行业，或任何以“人才”为关键资产企业中，“实施”价值常常远超出“资源”。因为特征不一样，架构企业股权结构碰到麻烦时，比很好做法是引入两个角度： 不一样股权 把这资料和实施当做两种贡献分开来看：“资源”投入，换来是“A类股”，而“实施”投入，换来则是“B类股”。 不一样时间 厘清贡献产生时间。比如大部分“资源”投入，一旦投入后随即转成企业资产，故产生价值是立即性；而“实施”投入，则是伴随时间慢慢产生并累积。 引入这两个角度，会带来莫大好处，并避免很多问题。我们举例以下： 在第一轮出资时，创办人甲即使实力浅，不过家里有钱，于是投入一千万资金，并担任企业研发工程师，而创办人乙，技术上身经百战，不过家里没钱，于是没有出资，并担任企业CTO。 此例能够如此计划股权结构：我们定义两种类股：代表“资源”“A类股票”、和代表“实施”“B类股票”。我们同时也定义“B类股票”实现时间为四年，按月实现。 盐科技作者认为，这个架构让我们得以如此计划： 企业成立之际，甲君投资，立即取得10张“A类股票”，而往后四年对企业付出，按月实现，累积达四年，将取得共10张“B类股票”。四年后，甲君拥有10张A和10张B，一共20张股票。企业成立之际，乙君没有取得“A类股票”，不过往后四年付出，按月实现，累积达四年，可取得40张“B类股票”。 在分股息或上市时，A、B类股拥有相同权利。 以上例子中，我们能够看出引入这两个角度后很多好处，如：在本例中，创办人甲出了全部资金（一千万），四年后却只拥有企业1/3股权（20除以60）。当初设置企业时，站在“实施”价值高于“资源”角度，大家认为这是合理。 但假设四年后，企业经营失败，大家决定关掉并清算，而清算资产后，共得两百万。这结局，应该先追究“实施”方（B股），而比较不甘“资源”（A股）责任。所以，这两百万应该优先清算创办人甲当初投资一千万所取得那10张“A类股票”。 术语上，这就是优先清算权概念。此例中，在企业成立之际，我们能够定义“A类股票”相对于“B类股票”，拥有优先清算权。那么此时，企业清算所得两百万，将全数归创办人甲。即使甲乙全部有负责实施，故全部有责任，不过当初只有甲放资金进来，故甲取得优先偿还。两年后，甲君决定离开企业，那么她该拥有多少股票？因为我们定义“B类股票”代表“实施”，并分四年实现（vest），故此时，甲君将带走10张“A类股票”和5张“B类股票”，并因为提早两年离开，损失了5张未实现“B类股票”。又如一家企业开始赢利并连续成长，不需要继续融资，那么伴随时间，“A类股票”百分比会慢慢被“B类股票”稀释。在上例中，四年过后，企业必需要再发下四年股票给甲乙君和团体。因为“B类股票”变多了，“A类股票”占全企业股票百分比自然就下降了。这是合理，因为这反应了实施方为企业连续发明价值之际，也取得相对应报偿。假如出资者不帮忙实施，那么出资完就不再付出了。不过实施者，却是随时间一直不停付出，所以当然，就需要连续取得报偿。 从以上说明中我们也能够体会到，企业股权是应该是一个随时间而连续变动概念。 很多没有资金技术创办人，为了认为要维持掌控权，而一直不愿意融资，造成企业无法取得成长所需资金。不过一但我们把股票分类，那么我们也就能够将表决权细分。比如技术创办人能够要求，更换CTO或技术副总时，需要“A类股票”和“B类股票”分开投票决定。这也就给了“B类股票”在此事上否决权。不管“B类股票”被稀释得多严重，仍然能够保有在一些决定上影响力。 常见很多团体坚持持股百分比，为是掌控权，而投资人也坚持持股百分比，为是高酬劳。目标不一样却全部卡在持股百分比时，就能够利用多类股方法来隔断：我们能够设计成，全部类股全部有股息权，不过“B类股票”在一些表决案中，一股能够投10票，这么一来，稀释就不会影响控制权了。这部分大家最熟悉，就是谷歌B类股了。谷歌创办人拿全部是谷歌B股，在投票时，一股能够投10票，而其它类股则是一股投1票。每个投资人可为团体带来价值不等，厉害投资人就是能够立即为团体带来经验、方向、人脉、资源、用户、甚至品牌效应。不过，厉害投资