第四讲：混合所有制改革.ppt

公司治理结构的功能 公司制的核心 决定公司成败的关键 协调利益相关者关系 调动各方积极性 防范委托代理风险 提高经营绩效 * 防范委托代理风险的机制 激励监督约束机制 内部机制 工薪制 年薪制（薪酬激励） 分享制 期权（股权激励） 股东大会（用手投票） 董事会、监事会考核 工会 财务制度 * 外部机制 市场 产品市场 (消费者是皇帝、主宰） 资本市场 （用脚投票、恶意收购） 企业家市场 * 外部机制 法律制度 政府部门 中介机构 新闻媒体 公众舆论 社会道德 * 突破国企改革难关的对策 有进有退、合理流动、 （竞争领域国退民进？） 抓大放小，增强控制力 完善国资监管体制， “国有老板”到位 多种实现形式，股份制为主 股权多元化 完善国企治理结构、规范经理人制度 * 董事会负责制 独立董事名副其实、加强监管 企业家职业化、企业家队伍、企业家市场 人事制度企业化 下岗分流、减人增效 再就业工程 加快社会保障制度改革、主辅剥离 面向市场、公平竞争、优胜劣汰 * 垄断行业的国有企业改革 垄断的类型大致有三种：自然垄断、经济技术垄断和行政垄断，这三种垄断最终都反映在市场垄断上。垄断主要集中在以行政为依托、以自然为载体、又具有网络特性的产业，例如电力、电信、民航、铁道、邮政、公用事业，以及银行和石油等。 虽然20世纪80年代中期和90年代中后期我国对垄断行业进行了两轮改革，引入了一些市场竞争因素，但其基本的制度框架和市场格局依然如旧，已经成为传统计划经济体制痕迹最深的领域之一。这无疑将成为新时期改革新突破的攻坚焦点之一。 * 垄断行业的国有企业改革 1980年代初中期第一轮改革 电信业率先放松价格监管、增加收费项目以自筹资金，国家和地方政府共同建设、分层管理； 电力工业实行集资办电、逐步放松价格管制和准入管制、中央和省两级管理、“电厂大家办、电网国家管”，缓解电力短缺矛盾； 民航实行放松准入管制，调动地方积极性，一大批地方航空公司出现、民用机场建设改造； 铁路等行业支持和鼓励地方筹资参与建设、允许铁路部门发行建设债券和提价以筹资加快建设等； 改革目的是筹集建设资金。市场垄断格局没有根本变化，而垄断利益则得以合法化和强化，还出现了不平等竞争、侵蚀消费者剩余等新问题。 * 垄断行业的国有企业改革 1990年代中后期第二轮改革 从制度体制上削减垄断、引入竞争机制，调动各类投资者的积极性。 自上而下地从管理体制框架上实行政企分开——上面拆庙并菩萨、下面拆分建公司，即有步骤地撤并垄断产业的政府管理机构，对其所属的产业按其特性进行“拆分”，打破市场垄断格局、引入竞争机制、培育多个竞争主体。 * 垄断行业的国有企业改革 对原来独家垄断的行业采取“横向分拆”的方式，如对电信部门经过多次分拆和重组，形成中国电信、中国网通、中国移动、联通、铁通和卫星通信共六大公司； 对原来垂直一体化的电力行业进行“横切竖割”，“横切”是把发电企业拆分成华能、大唐、华电、国电和中国电投五大集团公司，把电网按区域拆分成国家电网公司和南方电网公司，进而又按区域再拆分为多个区域电网公司；“竖割”就是把电网、发电和辅业按业务切割，分别组建两大电网集团公司、五大发电集团公司和四大辅业集团公司，同时又设立“电监会”。这样，整个电力系统被拆分成“1+2+5+4”的基本格局； 2002年对十大民航公司重组为国航、南航和东航三大集团公司，并与民航总局脱钩。 * 垄断行业的国有企业改革 成效：垄断行业初步实现了政企分开，在电信、电力和民航等部门初步引入了竞争机制，出现了迈向垄断竞争的趋向，尤其是在垄断性行业中推进现代企业制度建设，初步培育了一批市场竞争主体，并重新设计了政府监管体制和机制。 * 垄断行业的国有企业改革 问题： 第一，对垄断行业“拆分切割”的结果，是将大范围的全国性垄断变为小范围的区域性或业务性垄断。 第二，政府监管和调控机制建设没有同步跟上。 第三，形成了由政府授权的寡头垄断。 第四，缺乏规范的市场准入制度，因而只是行业内在的业务部门或区域部门被拆分