金融机具行业发展概况.docxVIP

金融机具行业发展概况 作者：[胡莹华, 王庆]???来源：国泰君安证券 一、金融机具介绍金融机具是金融服务行业在金融业务处理工程中所使用的专业设备。广义的金融机具包括专用设备和通用设备，泛指金融业务中能够减轻人员劳动、改善服务质量所必需的一切自动化和信息化设备；狭义的金融机具是指在处理伴有“物流”（现金流、票据流、客户流、数据流）产生的金融业务中所使用的设备总称，具备减轻劳动强度、提供自助服务、加强货币监管等作用。由于国内约99%支付交易都是由现金完成，因此与现金流处理相关的金融机具是主体。金融机具按应用分类如表1： 作为金融服务专用设备，金融机具产品具有生产技术的高度系统化和集成化，以及应用领域的行业专属性和普及性的特征。金融机具一般都是光、机、电、磁一体化的集成系统，结构复杂，涉及精密机械、计算机技术、自动控制、测量技术、电子技术、通信技术等专业领域，技术密集且集成度高。因此，要求其产品能够实现光、机、电、磁等技术的最佳融合。二、我国金融机具行业的发展现状1.行业发展初具规模金融机具是金融信息化必不可少的组成部分，随着其内涵和外延的不断扩张、其地位也不断提高。目前，我国的低端金融机具由于市场范围广泛、银行及零售商业网点的需求量大、技术要求低、行业门槛低，行业内企业数量快速增长，产品技术快速发展，产品的种类不断增加，市场需求迅速增长。而在中高端金融机具市场，由于技术水平较高，客户专用性强，经过一轮充分竞争后形成了近似垄断竞争的格局。2013年，我国金融机具行业规模以上企业工业产值达到了485.45亿元，同比增长15.85%。2.产业集群趋于集中目前，我国金融机具行业已经形成了以长三角、珠三角和环渤海为中心的产业集群，产品涵盖了点验钞机、清分机、扎把机、捆钞机和装订机等众多品种的细分市场。自2005年以后，随着银行总行集中招标采购模式的普遍推行，产业逐步向少数具备研发实力、资金规模和全国服务网络的优势企业集中。根据国家统计局公布的有关数据，以及通过WIND咨询查询的宏观行业-行业经济效益指标数据（制造业-仪器仪表及文化办公用机械-计算器及货币专用设备），我国金融机具行业工业销售产值在2004至2010年期间年复合平均增长率达19.31%；截止2009年11月、2010年11月、2011年10月，规模以上企业的家数分别为143家、152家、88家，累计产品销售收入分别为199.89亿元、238.69亿元、293.65亿元；金融机具生产企业呈现快速集中、市场容量呈现加速增长的趋势。3.注重品牌提高服务随着银行、政府及企事业单位对金融机具采购流程逐渐规范，在招投标时不仅考虑技术水平、产品质量、价格因素，而且要求售后服务及时、品牌值得信赖，参与竞标的企业必须是行业技术领先、产品性能可靠、品牌值得信赖、具有全国服务网络且业绩连续的规模企业，这就促使金融机具企业更加强化质量管理、注重品牌建设、完善售后服务、维护信誉资质。4.行业的竞争格局和市场化程度随着金融业持续发展，金融机具行业的集中度也逐步提高。由于金融机具覆盖面广、产品类型多，各类产品的生产厂商数量、技术水平、市场准入门槛等不尽相同，其市场竞争格局也有差异，基本形成充分竞争和近似垄断竞争两种格局。以商用点验钞机、静态鉴别仪、复点机、排队机等为代表的低端金融机具，由于市场范围广泛、银行及零售商业网点需求量大、技术要求和准入标准也相对较低，因此生产厂家众多、竞争激烈，价格成为竞争的主导因素，各细分市场呈现出由几个实力较大的企业共同领导、众多企业参与的充分竞争市场格局；以捆钞机、纸币清分机、全自动装订机等为代表的中高端金融机具，由于技术水平较高、客户专用性强，具有较高的进入壁垒，且经过了一轮充分竞争，参与的企业较少，形成了近似垄断竞争的市场格局。通过引进吸收再创新，内资金融机具企业在中高端产品技术上已经接近或达到国际领先水平，能提供性价比高、操作性好、服务及时、维修成本低、使用可靠的产品，占据了竞争的主动地位；而外资品牌由于不具备成本和渠道优势，且没有完善的售后服务网络，市场竞争优势逐渐下降。金融机具的产品市场分为两类，一类是以银行等金融机构为对象的专业市场，另一类是以一般企事业单位及商业零售网点为对象的商用市场，虽然客户类别不同，但同样实现了自由竞争，不存在行政干预和特别的法规禁入，市场化程度较高。5.行业特征（1）行业周期性金融机具行业周期性不明显。首先，金融机具企业的收益相对较平稳，纸币清分机等技术含量高的产品收益率稳健增长。其次，金融机具企业的客户主要是银行等金融机构，需求相对稳定，并且随着我国金融市场的进一步优化升级，对金融机具的需求将稳步增长。再次，金融机具行业处于产业链的中、下游，产品所需的原材料供给市场发达，核心技术部件多为企业自产，外部行业波动和宏观经济环境的变化对产